Монетарна політика

A1 A2 A3 Звичайна версія сайту [/] Календар подій Питання та відповіді Дослідження Публікації Нормативна база BankID НБУ Тарифи та послуги Відкриті дані Контакти Мапа сайту Про Національний банк Захист прав споживачів Для людей з вадами зору | En Монетарна політика 20 січ. 2022 14:00 Національний банк України підвищив облікову ставку до 10% Про монетарну політику Інструменти монетарної політики Як ухвалюються рішення з монетарної політики Облікова ставка Національного банку Графік проведення засідань Правління з питань монетарної політики Інфляційний звіт Фінансова стабільність 21 груд. 2021 14:00 Фінансова система стійка, банки готові до формування буферів капіталу до початку 2024 року – Звіт про фінансову стабільність Про фінансову стабільність Звіт про фінансову стабільність Макропруденційна політика Рада з фінансової стабільності Нагляд 30 вер. 2021 10:45 Норматив довгострокової ліквідності NSFR становитиме 90% з 01 жовтня 2021 року Банківський нагляд Ліцензування банків Ліцензування небанківських установ Реєстрація учасників платіжного ринку Нагляд за ринком небанківських фінансових послуг Регулювання ринку небанківських фінансових послуг Реорганізація, припинення та ліквідація Фінансовий моніторинг Впровадження СупТех та РегТех Платежі та розрахунки 22 лют. 2022 18:20 Cashless-розрахунки в Україні стабільно зростають Система електронних платежів Безготівкові розрахунки Оверсайт інфраструктур фінансового ринку Небанківські надавачі платіжних послуг НПС "ПРОСТІР" Упровадження стандарту ISO 20022 Система миттєвих платежів Фінансові ринки 14 січ. 2022 14:31 Національний банк розширює можливості для проведення операцій на платіжному та фінансових ринках Про фінансові ринки Контактна група грошового та валютного ринків Грошовий ринок Ринок капіталів Валютний ринок Валютна лібералізація Міжнародні резерви Хеджування валютних ризиків Статистика 7 лют. 2022 11:30 Міжнародні резерви становили 29,3 млрд дол. США за підсумками січня Статистика Національного банку Організація статистичної звітності Кон'юнктурні опитування Макроекономічні показники Спеціальний стандарт поширення даних Статистика фінансового сектору Статистика зовнішнього сектору Наглядова статистика Гривня 13 січ. 2022 18:32 Національний банк випускає колекційні набори пам’ятних банкнот до 30-річчя Незалежності України Про банкноти Про монети Історія української гривні Нумізматична продукція Каталог нумізматичної продукції Інвестиційні монети Про Національний банк Організаційна структура Кар’єра Бренд Національного банку України Рада Національного банку Міжнародне співробітництво Історія центрального банку Таксономія МСФЗ Корпоративний недержавний пенсійний фонд Новини 13:20 У разі введення надзвичайного стану банківська система працюватиме у звичайному режимі Медіа-простір Новини Повідомлення Відео хаб Пряма мова НБУ FactCheck Захист прав споживачів Монетарна політика Ми діємо для добробуту громадян і держави, забезпечуючи низьку і стабільну інфляцію Національний банк України Монетарна політика Важливі показники монетарної політики Ціль з інфляції Середньострокова інфляційна ціль 5% ±1 в.п. Більше Споживча інфляція Січень 2022 року до січня 2021 року 10,0% Більше Облікова ставка Поточна облікова ставка 10,0% Динаміка ставки Про монетарну політику Пріоритетом монетарної політики є досягнення та забезпечення цінової стабільності. Цінова стабільність передбачає незначне зростання цін, а не їх незмінність. За низької та стабільної інфляції доходи та заощадження українців захищені від знецінення, підприємці можуть здійснювати довгострокові інвестиції у вітчизняну економіку, що сприяє створенню робочих місць. Національний банк забезпечує цінову стабільність, використовуючи інфляційне таргетування та плаваючий обмінний курс гривні. Основним інструментом монетарної політики є облікова ставка. Більше Як проводиться монетарна політика Процес ухвалення рішень з монетарної політики Графік проведення засідань Правління з питань монетарної політики Інструменти монетарної політики Q&A: прогноз облікової ставки Інфляція та інфляційні цілі Національного банку Більше Рішення з монетарної політики Підсумки дискусії членів Комітету з монетарної політики Національного банку щодо рівня облікової ставки 19 січня 2022 року 31 січ. 2022 12:00 Національний банк України підвищив облікову ставку до 10% 20 січ. 2022 14:00 Підсумки дискусії членів Комітету з монетарної політики Національного банку щодо рівня облікової ставки 8 грудня 2021 року 20 груд. 2021 12:00 Національний банк України підвищив облікову ставку до 9% 9 груд. 2021 14:00 Більше Інфляційний звіт Січень 2022 року БІЛЬШЕ ВСІ ЗВІТИ Корисні матеріали Регулярні звіти Стратегічні документи Презентації Your browser does not support SVGs Оцінка інфляції, січень 2022 року 14 лют. 2022 18:18 Your browser does not support SVGs Макроекономічний та монетарний огляд, січень 2022 року 2 лют. 2022 21:04 Your browser does not support SVGs Інфляційний звіт, січень 2022 року 27 січ. 2022 23:59 Your browser does not support SVGs Оцінка інфляції, грудень 2021 року 13 січ. 2022 17:48 Your browser does not support SVGs Макроекономічний та монетарний огляд, грудень 2021 року 30 груд. 2021 20:47 Більше Your browser does not support SVGs Основні засади грошово-кредитної політики на 2022 рік та середньострокову перспективу Переглянути Завантажити Your browser does not support SVGs Основні засади грошово-кредитної політики на 2021 рік та середньострокову перспективу Переглянути Завантажити Your browser does not support SVGs Стратегія монетарної політики Національного банку України Переглянути Завантажити Your browser does not support SVGs Стратегія валютних інтервенцій Національного банку України Переглянути Завантажити Your browser does not support SVGs Меморандум між Кабінетом Міністрів України та Національним банком України про взаємодію з метою досягнення стійкого економічного зростання та цінової стабільності Переглянути Завантажити Більше Your browser does not support SVGs Презентація до Інфляційного звіту, січень 2022 року 1 лют. 2022 9:40 Your browser does not support SVGs Презентація до пресбрифінгу з монетарної політики, січень 2022 року 20 січ. 2022 14:00 Your browser does not support SVGs Презентація до Інфляційного звіту, жовтень 2021 року 2 лист. 2021 9:35 Your browser does not support SVGs Презентація до пресбрифінгу з монетарної політики, жовтень 2021 року 21 жовт. 2021 14:00 Your browser does not support SVGs Презентація до Інфляційного звіту, липень 2021 року 3 серп. 2021 9:30 Більше Питання та відповіді Чи означає цінова стабільність незмінність цін? Цінова стабільність не передбачає незмінних цін, вона означає помірне їхнє зростання. Жоден центральний банк не прагне досягти нульової інфляції. Коли інфляція наближається до нульового рівня, зростає ймовірність переходу до дефляції, яка є так само негативно впливає на економіку, як і висока інфляція. У більшості розвинених країн під ціновою стабільністю розуміють забезпечення низької та стабільної інфляції на рівні від 1 до 3 відсотків. Для країн з ринками, що розвиваються, середньострокова інфляційна ціль є зазвичай вищою і встановлюється центральними банками в межах від 4 до 8 відсотків. Середньострокова ціль щодо інфляції в Україні визначена на рівні 5 відсотків із допустимим діапазоном відхилень ±1 в.п. (для річного приросту індексу споживчих цін). Чому Національний банк не фіксує обмінний курс на певному рівні Ціна на будь-який товар, зокрема і на іноземну валюту, залежить від пропозиції та попиту на нього. Якщо за певних обставин значно знижується пропозиція іноземної валюти (за умови збереження попиту на неї), то на внутрішньому ринку формується її дефіцит. А як відомо, на дефіцитний товар зразу підвищується ціна. У такому разі для утримання обмінного курсу гривні на певному рівні Національний банк буде вимушений продавати валюту зі своїх запасів – міжнародних резервів. Але це є лікуванням симптомів, а не хвороби. Проблема, яка призвела до переважання попиту на валюту над її пропозицією, продовжуватиме негативно впливати на економіку країни. А утримання вартості гривні на неринковому рівні зменшує золотовалютні резерви країни. І коли резервів залишається недостатньо для підтримки курсу, відбувається обвальна девальвація національної валюти. Найчастіше це супроводжується економічною кризою, яка підриває добробут населення, стійкість банківської системи та платоспроможність держави. За останнє десятиліття в Україні так сталося двічі – у 2008 та 2014 роках. Натомість плаваючий валютний курс дозволяє пристосовуватися виробникам та споживачам до зміни економічної ситуації та протистояти негативним впливам. Наприклад, зниження світових цін на продукцію, яку експортують українські виробники, призведе до зменшення надходження валютної виручки в країну. У такому разі курс гривні буде поступово знижуватися, що спричинить зменшення собівартості товарів в доларовому еквіваленті. У такий спосіб пом’якшиться негативний вплив на обсяги виробництва. Тобто девальвація гривні дозволить зберегти конкурентоспроможність українських товарів закордоном, а значить, не доведеться скорочувати обсяги виробництва. Звичайно, знецінення національної валюти має і негативні наслідки, зокрема для громадян стануть дорожчими імпортні товари та подорожі за кордон. Але такі наслідки є значно м’якшими, якщо порівняти з падінням обсягів виробництва та збільшенням кількості безробітних. Чому Національний банк не надрукує достатньо грошей для фінансування державних потреб? Гроші є специфічним товаром, проте, як і інші товари, цінуються, тільки якщо кількість їх обмежена. Якщо центральний банк емітуватиме (іноді кажуть “друкуватиме”) гроші для державних витрат, це значно збільшить обсяг грошей в обігу. Але загальний попит на товари та послуги буде рости швидше, ніж здатність економіки їх виробляти, і це неминуче призведе до підвищення інфляції. Тобто спрямування емісійних коштів на фінансування державних потреб може призвести до негативних наслідків для економіки країни та добробуту громадян внаслідок: розгортання інфляційних процесів, знецінення національної грошової одиниці відносно іноземних валют, негативного впливу на економічне зростання у довгостроковому періоді. Наприклад, Україна має сумний досвід 1990-х років, коли кредитування окремих галузей економіки, а також значний бюджетний дефіцит були профінансовані Національним банком. Як наслідок, макроекономічна ситуація в Україні вийшла з-під контролю. У 1992 — 1994 інфляція на своєму піку сягнула понад 10 000%, а реальний ВВП впав на 9,7%, 14,8%, 22,8% відповідно. Наслідком цього було катастрофічне падіння рівня життя громадян. Як Національний банк випускає в обіг гроші? Первинна емісія грошей завжди здійснюється у безготівковій формі і лише через банки (оскільки Національний банк працює виключно з ними). Національний банк може проводити її через три канали: Кредитний – банки отримують у Національному банку кредити під заставу державних цінних паперів або іноземної валюти. Ці кредитні кошти НБУ зараховує на їхні рахунки. Валютний – банки продають Національному банку валюту, натомість він зараховує на їхні рахунки гривню. Фондовий – Національний банку купує в банків цінні папери та зараховує на їхні рахунки гривню. Готівкова емісія завжди є похідною від безготівкової. Банк просить Національний банк списати кошти зі свого рахунку і отримує готівку з каси НБУ. Потім банк може видати готівку клієнту, списавши безготівкові кошти з його рахунку. Водночас кількість грошей в економіці не змінюється – безготівкової гривні на рахунках стає менше, готівкової на відповідну суму більше. Більше Відео Пресбрифінг щодо рішень Правління НБУ з монетарної політики - грудень 2021 Більше Новини Коментар Національного банку щодо рівня інфляції в січні 2022 року 10 лют. 2022 18:43 Національний банк змінює вимоги до обов’язкових резервів банків для посилення монетарної трансмісії 1 лют. 2022 16:15 Підсумки дискусії членів Комітету з монетарної політики Національного банку щодо рівня облікової ставки 19 січня 2022 року 31 січ. 2022 12:00 Виступ Голови Національного банку Кирила Шевченка під час круглого столу "Валютна та монетарна політика НБУ. Підсумки та прогнози" 28 січ. 2022 11:48 У 2022 році зростання економіки пришвидшиться до 3,4%, інфляція сповільниться до 7,7% та повернеться до цілі 5% у 2023 році – Інфляційний звіт 28 січ. 2022 0:07 Виступ Голови Національного банку Кирила Шевченка під час пресбрифінгу щодо рішень з монетарної політики 20 січ. 2022 14:10 Більше Інфляційне таргетування в країнах з ринками, що розвиваються Практичний семінар БІЛЬШЕ Офіційне Інтернет-представництво Національного банку України Усіх прав дотримано © 1991—2022 Контакти Правила використання та політика конфіденційності Організаційна структура Рада Національного банку Тарифи та послуги Публікації Питання та відповіді Таксономія МСФЗ Стратегія Національного банку Бренд Національного банку Міжнародне співробітництво Кар’єра Нормативна база Регуляторна діяльність Розвиток фінансового сектору Мікросайти Запобігання корупції Контакти Правила використання та політика конфіденційності Офіційне Інтернет-представництво Національного банку України Усіх прав дотримано © 1991—2022