HSBC - øîòëàíäñêèé áàíê-íåâèäèìêà

Ñëîâî meltdown (1), ïðèáåðåæåííîå â àíãëèéñêîì ñëîâàðå íà ñëó÷àé ñàìûõ êðàéíèõ íåïðèÿòíîñòåé, ñåãîäíÿ êàê íåëüçÿ ëó÷øå îïèñûâàåò ñèòóàöèþ, ñëîæèâøóþñÿ íà ôèíàíñîâûõ è ýêîíîìè÷åñêèõ ðûíêàõ ìèðà. Íåò íóæäû æèâîïèñàòü óæàñû êðóøåíèé ïàåâûõ ôîíäîâ è ñòðàäàíèÿ áàíêîâ, ÷üè ëîãîòèïû åùå íåäàâíî êîíêóðèðîâàëè ïî ïîïóëÿðíîñòè ñ áðýíäàìè ìîäíûõ øìîòîê: Citigroup, Bank of America, Lehman Brothers — çâåçäíûå èìåíà, ãîäàìè ïðåáûâàâøèå íà óñòàõ äàæå ñàìûõ ìîëîäûõ ðåêðóòîâ îáùåñòâà òîòàëüíîãî ïîòðåáëåíèÿ. Ãîðàçäî èíòåðåñíåå îêèíóòü âçãëÿäîì ýêîíîìè÷åñêèå ãîðèçîíòû â ïîèñêàõ òåõ, êòî ïëûâåò ïðîòèâ òå÷åíèÿ, — êîìïàíèé, êîòîðûì óäàëîñü óñòîÿòü ïîä íàòèñêîì áåñïîùàäíîãî ýêîíîìè÷åñêîãî meltdown.

Ïðåäñòàâüòå ñåáå, òàêèå ñ÷àñòëèâ÷èêè â ïðèðîäå åñòü, ïðè÷åì èõ äîñòàòî÷íî, ÷òîáû ãîâîðèòü íå òîëüêî î ãèïîòåòè÷åñêîì, íî è î âïîëíå ðåàëüíîì ïðîòèâîñòîÿíèè âñåîáùåé ýêîíîìè÷åñêîé êàòàñòðîôå. Ñåãîäíÿ ìû ïîçíàêîìèìñÿ åäâà ëè íå ñ ñàìûì ãëàâíûì áåíåôèöèàðîì ìèðîâîãî êðèçèñà, ïðè÷åì íå ïåðèôåðèéíûì, à ñàìûì, ÷òî íàçûâàåòñÿ, öåíòðîâûì.

Çíàêîìüòåñü — áàíê HSBC. Ïðèçíàéòåñü òåïåðü, ïîëîæà ðóêó íà ñåðäöå: ìíîãî ñëûøàëè î òàêîì? Êîíå÷íî, åñëè âû ïðîôåññèîíàë ôèíàíñîâîãî ðûíêà, òî èìÿ Ãîíêîíãñêî-Øàíõàéñêîé áàíêîâñêîé êîðïîðàöèè (èìåííî òàê ðàñøèôðîâûâàåòñÿ HSBC) çâó÷èò äëÿ âàñ âåñüìà âíóøèòåëüíî. Îäíàêî îñòàëüíûì íàøèì ñîîòå÷åñòâåííèêàì, äàëåêèì îò ôèíàíñîâ, ýòî íàçâàíèå ãîâîðèò ìàëî. À åñëè óæ áûòü äî êîíöà èñêðåííèì — íå ãîâîðèò âîîáùå íè÷åãî.

Ýòî òåì áîëåå óäèâèòåëüíî, ÷òî HSBC — íå ïðîñòî åùå îäèí áàíê, íå ïðîñòî î÷åðåäíàÿ áðèòàíñêàÿ êîðïîðàöèÿ, íî åùå è ñàìûé áîëüøîé áàíê â ìèðå, ñàìàÿ êðóïíàÿ â ìèðå êîìïàíèÿ è ñàìûé äîðîãîñòîÿùèé áðýíä íà ôèíàíñîâîì ðûíêå! 10 òûñÿ÷ îôèñîâ â 86 ñòðàíàõ ìèðà, 210 òûñÿ÷ àêöèîíåðîâ, 330 òûñÿ÷ ñîòðóäíèêîâ, 128 ìèëëèîíîâ êëèåíòîâ (!). Êàêîâî? Ñåãîäíÿ, êîãäà ïðàêòè÷åñêè âñå êðóïíåéøèå ìèðîâûå áàíêè óâåðåííî âïàäàþò â êîìó, áàëàíñèðóþò íà ãðàíè áàíêðîòñòâà è ïîíóðî áðåäóò ê âëàñòÿì ñ ïðîòÿíóòîé ðóêîé, HSBC äåìîíñòðèðóåò 2,35 òðèëëèîíà äîëëàðîâ àêòèâîâ, 88 ìèëëèàðäîâ äîõîäà, 9,3 ìèëëèàðäà äîëëàðîâ ïðèáûëè è, ïî ñëîâàì ãåíåðàëüíîãî äèðåêòîðà Ìàéêà Ãåéãàíà, åùå è òåíäåíöèþ ê óñòîé÷èâîìó ðîñòó.

Õàðàêòåðíî, ÷òî ïîäíÿëñÿ HSBC îòíþäü íå íà êðèçèñå. Åùå äî êðèçèñà íà åãî ôîíå Citigroup ñìîòðåëñÿ êàðëèêîì: ÷èñòàÿ äîõîäíîñòü Citigroup (îò÷åò çà 2007 ãîä, îáíàðîäîâàííûé â àïðåëå 2008-ãî) — 3,62 ìëðä äîëëàðîâ, òîãäà êàê HSBC çàðàáîòàë 19,13 ìëðä. Òåïåðü æå ñðàâíåíèå ïðîâîäèòü è âîâñå áåññìûñëåííî. Óáûòêè Citigroup â ÷åòâåðòîì êâàðòàëå 2008-ãî ôèíàíñîâîãî ãîäà ñîñòàâèëè 8 ìëðä. äîëëàðîâ, òîãäà êàê HSBC ïîëó÷èë çà òîò æå ïåðèîä 10 ìëðä. ïðèáûëè.

Íî äàæå ïðè òàêîì ðàñêëàäå Citigroup çíàþò âñå, à HSBC — ëèøü ïîñâÿùåííûå. Ãëàâíàÿ ïðè÷èíà ïîäîáíîé çàñòåí÷èâîñòè áðèòàíñêîãî áàíêà êðîåòñÿ â åãî ãåíåàëîãèè. À òàêæå ãåîãðàôè÷åñêîé îðèåíòàöèè áèçíåñà. Ëüâèíàÿ äîëÿ îïåðàöèé îñóùåñòâëÿåòñÿ â ñòðàíàõ Òðåòüåãî ìèðà — îò Þæíîé Àìåðèêè äî Þãî-Âîñòî÷íîé Àçèè (íà ýòè ðåãèîíû ïðèõîäèòñÿ áîëåå òðåõ ÷åòâåðòåé ïðèáûëè HSBC). Âîïðåêè òîìó, ÷òî áàíê — áðèòàíñêèé, âñå åãî îïåðàöèîííûå öåíòðû íàõîäÿòñÿ çà ïðåäåëàìè Òóìàííîãî Àëüáèîíà è äàæå Åâðîïû.

Öåíòð îáðàáîòêè äàííûõ, öåíòð ïî îáñëóæèâàíèþ êëèåíòîâ, öåíòð ïî ðàçðàáîòêå ïðîãðàììíîãî îáåñïå÷åíèÿ (software engeneering) è ïðî÷åå õîçÿéñòâî HSBC ðàçìåñòèë â èíäèéñêèõ Õàéäåðàáàäå è Ïóíå, â êèòàéñêîì Ãóàíü÷æîó è áðàçèëüñêîé Êóðèòèáå. Îñòàëüíûå ïîäðàçäåëåíèÿ, âåäàþùèå êëèåíòñêèì îáñëóæèâàíèåì (ò. í. group service centers), êâàðòèðóþò â ðàçëè÷íûõ ãîðîäàõ Èíäèè, Êèòàÿ, Ìàëàéçèè, Øðè-Ëàíêè è íà Ôèëèïïèíàõ.

Ëîãèêà, íà êîòîðóþ äåëàåò ñòàâêó HSBC, î÷åâèäíà. Ïåðåíîñÿ îïåðàöèîííûå öåíòðû â ñòðàíû Òðåòüåãî ìèðà, áàíê ðàäèêàëüíî ñíèæàåò ñâîè ðàñõîäû, ÷òî ïîçâîëÿåò åìó ïðåäîñòàâëÿòü ôèíàíñîâûå óñëóãè âûñøåãî êà÷åñòâà ïî ïðåäåëüíî êîíêóðåíòíûì öåíàì. Äîõîäèò äî ñìåøíîãî. Ïëàíèðóÿ ýêñïàíñèþ íà ôðàíöóçñêîì ðûíêå ðîçíè÷íûõ áàíêîâñêèõ óñëóã, HSBC ãîòîâèò ê îòêðûòèþ îïåðàöèîííûé öåíòð… âî Âüåòíàìå! Ïî÷åìó òàì? Äà ïîòîìó, ÷òî âüåòíàìöû îòëè÷íî ãîâîðÿò ïî-ôðàíöóçñêè (êàê-íèêàê, áûâøàÿ êîëîíèÿ) è ïðè ýòîì íå òðåáóþò çàðïëàò ôðàíöóçñêîãî óðîâíÿ. Âîò îí, øîòëàíäñêèé äåëîâîé äóõ â äåéñòâèè!

Ïëàòîé çà ñòîëü ðàñ÷åòëèâóþ ýêîíîìè÷åñêóþ ïîëèòèêó ñëóæèò ñòîéêàÿ íåïðèÿçíü, ñ êîòîðîé ê HSBC îòíîñÿòñÿ íà ðîäèíå. Æóðíàëèñòû áàíê íå ëþáÿò. Áóäòî ÷óâñòâóþò åãî èíîðîäíîñòü, à ãëàâíîå, çàãàäî÷íóþ íåïîíÿòíîñòü. Ïîòîìó-òî ïðè êàæäîì óäîáíîì ñëó÷àå î íåì è ïèøóò âñÿêèå ãàäîñòè.  òå÷åíèå âñåãî 2006 ãîäà, ïîêà HSBC íàõîäèëñÿ íà ïèêå ôèíàíñîâîãî óñïåõà, îáùåñòâåííîñòü Àíãëèè ñìàêîâàëà èñòîðèþ Ïèòåðà Ëüþèñà, ïîæàëîâàâøåãîñÿ â áðèòàíñêèé òðèáóíàë ïî òðóäîóñòðîéñòâó íà HSBC çà òî, ÷òî áàíê ÿêîáû âûãíàë åãî ñ ðàáîòû çà ãîìîñåêñóàëèçì. Ñóä íå îáíàðóæèë ñâÿçè ìåæäó óâîëüíåíèåì è íåçäîðîâûìè ïðèâû÷êàìè èñòöà, íî âñå-òàêè êîíñòàòèðîâàë sexual harassment, ñåêñóàëüíîå ïðèòåñíåíèå, êîòîðîìó Ëüþèñà ÿêîáû ïîäâåðãàëè íà ðàáî÷åì ìåñòå.

Ñ íàñòóïëåíèåì ôèíàíñîâîãî êðèçèñà îáâèíåíèÿ â àäðåñ HSBC ïðèíÿëè ôîðìó ïîäîçðèòåëüíûõ íàìåêîâ. Êàêèì ýòî îáðàçîì áàíêó óäàåòñÿ îñòàâàòüñÿ íà ïëàâó, êîãäà âñå ïðî÷èå óñêîðåííî èäóò êî äíó (â ïåðâóþ î÷åðåäü, êîíå÷íî, èìåëñÿ â âèäó êîðîëåâñêèé áàíê Øîòëàíäèè (2)? Ïî âñåìó âèäàòü, äåëî íå ÷èñòî! Ñòîèëî HSBC çàÿâèòü î ñîêðàùåíèè äîõîäíîñòè, êàê îáùåñòâåííîñòü ñðàçó æå çàãîâîðèëà î ãðÿäóùåì êðàõå, ñîêðàùåíèè ëèêâèäíîñòè è ñòðàøíûõ ïîòåðÿõ, êîòîðûå íå ñåãîäíÿ-çàâòðà HSBC ïðèäåòñÿ ïðèäàòü îãëàñêå. Ñòîèò ëè óäèâëÿòüñÿ, ÷òî çà òàêîå îòíîøåíèå ê ñåáå HSBC ïëàòèò â ìåðó ñèë è âîçìîæíîñòåé: íå ñîçäàåò ðàáî÷èõ ìåñò íà ðîäèíå, ðàçâîðà÷èâàÿ âåñü áèçíåñ â ñòðàíàõ Òðåòüåãî ìèðà?

Êðàòêèé ýêñêóðñ â èñòîðèþ çàãàäî÷íîãî áàíêà íå òîëüêî ïîìîæåò ðàçîáðàòüñÿ â åãî «íàöèîíàëüíîñòè», íî è ïðîÿñíèò ìíîãèå ìîìåíòû â ñâîåîáðàçèè äåëîâîé ýòèêè è ïðèíöèïîâ, êîòîðûå HSBC íåèçìåííî èñïîâåäóåò âîò óæå 144 ãîäà.

Íåòðóäíî äîãàäàòüñÿ ïî íàçâàíèþ, ÷òî Ãîíêîíãñêî-Øàíõàéñêàÿ áàíêîâñêàÿ êîðïîðàöèÿ ïîÿâèëàñü íà ñâåò âäàëè îò Òóìàííîãî Àëüáèîíà. Îäíàêî æå ïðè ñàìîì ïðÿìîì è íåïîñðåäñòâåííîì ó÷àñòèè Èìïåðèè, íàä êîòîðîé íèêîãäà íå çàõîäèò ñîëíöå. Øîòëàíäñêèé ñóïåðèíòåíäàíò êîìïàíèè The Peninsular and Oriental Steam Navigation Company Òîìàñ Ñàçåðëåíä îñíîâàë HSBC â Ãîíêîíãå â 1865 ãîäó. Ëåãåíäà ãëàñèò, ÷òî Ñàçåðëåíäó, êîòîðûé íèêîãäà â æèçíè íå èìåë äàæå ñâîåãî áàíêîâñêîãî ñ÷åòà, îäíàæäû íà ãëàçà ïîïàëàñü ñòàòüÿ äâàäöàòèëåòíåé äàâíîñòè îá îñîáåííîñòÿõ øîòëàíäñêîãî ïîäõîäà ê áèçíåñó: thrift, hard-work and a canny eye for business and investment (3). 31-ëåòíåìó Ñàçåðëåíäó ïîêàçàëîñü rather simple (4 ) ñîçäàòü áàíê èìåííî íà òàêèõ ïðèíöèïàõ. ×åì îí, ñîáñòâåííî, è çàíÿëñÿ.

Ðîëü Ñàçåðëåíäà â HSBC, ïî âïîëíå ïîíÿòíûì ïðè÷èíàì, ñâåëàñü ê äåÿòåëüíîñòè êîîðäèíàòîðà. È ñëó÷èëîñü òàê, ÷òî äåÿòåëüíîñòü ýòà îêàçàëàñü òåì áåñöåííûì çâåíîì, êîòîðîãî äàâíî íå õâàòàëî äëÿ ñîçäàíèÿ ïåðâîãî ìåñòíîãî áàíêà.
Âñåìè äåëàìè â Ãîíêîíãå â ïåðèîä îïèóìíûõ âîéí è íåïîñðåäñòâåííî ïîñëå èõ îêîí÷àíèÿ çàïðàâëÿëè òàê íàçûâàåìûå «õîíãè» — òîðãîâûå äîìà. Òàêîâûõ áûëî òðè — Jardine, Dent’s è Russell. Ïî ñòðàííîìó ñòå÷åíèþ îáñòîÿòåëüñòâ, õîíãè íàõîäèëèñü ïîä ìîùíåéøèì øîòëàíäñêèì âëèÿíèåì, ÷òî îáúÿñíÿëîñü íå òîëüêî ïðîèñõîæäåíèåì èõ ó÷ðåäèòåëåé, íî è âñåñèëèåì Âåëèêîé Ìàòåðèíñêîé Ëîæè Øîòëàíäèè (ìàñîíñêîé). Øîòëàíäöåì áûë è íàìåñòíèê ãëàâíîãî ìîðñêîãî ïåðåâîç÷èêà ýïîõè P&O Òîìàñ Ñàçåðëåíä. Èìåííî ÷åðåç Ñàçåðëåíäà ïðîõîäèëè îñíîâíûå ïîòîêè òîâàðîîáîðîòà: îðóæèå è àìóíèöèÿ ñ ìàòóøêè-ðîäèíû, ÷àé, øåëê è ôàðôîð — â îáðàòíóþ ñòîðîíó.

Æåëàíèå ñîçäàòü ìåñòíûé áàíê áûëî îãðîìíûì, îäíàêî âíóòðåííèå ïðîòèâîðå÷èÿ è ïîäîçðèòåëüíîñòü, ðàçäåëÿâøèå òðîèöó «õîíãîâ» è ïðåäïðèíèìàòåëåé èç äðóãèõ âåñåé (â ïåðâóþ î÷åðåäü — àìåðèêàíöåâ, íåìöåâ è ãîëëàíäöåâ), íå ïîçâîëÿëè äîáèòüñÿ æåëàåìîãî ðåçóëüòàòà. Êàæäîìó êàçàëîñü, ÷òî ëþáàÿ èñõîäÿùàÿ îò êîíêóðåíòà èíèöèàòèâà çàêîí÷èòñÿ òåì, ÷òî áóäóùèé áàíê ñòàíåò îáñëóæèâàòü â ïåðâóþ î÷åðåäü åãî ñîáñòâåííûå èíòåðåñû.

Ïîòîìó-òî Òîìàñ Ñàçåðëåíä è ñòàë ãåíèàëüíûì ñâÿçóþùèì çâåíîì. Âåäü îí â ñèëó ñâîåé äîëæíîñòè ñòîÿë êàê áû â ñòîðîíå è äàæå ñëåãêà íàä ìåñòíûìè òîðãîâöàìè: êîìïàíèÿ P&O îáñëóæèâàëà âñåõ æåëàþùèõ áåç äèñêðèìèíàöèè, à çíà÷èò, ïî ñóòè ñâîåé óæå âûñòóïàëà êîîðäèíàòîðîì. Ñêëàäñêèå ïîìåùåíèÿ, êîðàáëè, ôðàõò, äîñòàâêà ãðóçà «íà áîëüøóþ çåìëþ» è îáðàòíî... Êðîìå òîãî, Òîìàñ áûë èñêëþ÷èòåëüíî ïîðÿäî÷íûì ÷åëîâåêîì, ïîëüçîâàëñÿ âñåîáùèì äîâåðèåì è áåçóïðå÷íîé ðåïóòàöèåé. Ïîýòîìó åìó íå ñîñòàâèëî òðóäà ïðèìèðèòü âðàæäóþùèå êëàíû è ñîçäàòü ïåðâûé ìåñòíûé áàíê, â ñîâåò ó÷ðåäèòåëåé êîòîðîãî âîøëè ïðåäñòàâèòåëè âñåõ êðóïíåéøèõ òîðãîâûõ äîìîâ Ãîíêîíãà è Øàíõàÿ.

HBSC ÿâèëñÿ íà ñâåò áîëåå ÷åì âîâðåìÿ: Òîìàñ Ñàçåðëåíä â ïðÿìîì ñìûñëå íà íåñêîëüêî äíåé îïåðåäèë Íèëà Ïîðòåðà, ýìèññàðà ìîãó÷åãî áîìáåéñêîãî Bank Of China (5), âñêîðå ïðèáûâøåãî â Ãîíêîíã äëÿ ó÷ðåæäåíèÿ ìåñòíîãî ôèëèàëà. Ñàçåðëåíä ãðàìîòíî àïåëëèðîâàë ê ñìåêàëêå ãîíêîíãñêèõ àáîðèãåíîâ: íåóæåëè âû õîòèòå, ÷òîáû âàøèìè äåíüãàìè ðàñïîðÿæàëèñü êàêèå-òî äåëüöû èç Èíäèè? Ê òîìó æå åñòü àëüòåðíàòèâà — ìåñòíûé áàíê, ñîçäàííûé ìåñòíûìè ïðåäïðèíèìàòåëÿìè â èíòåðåñàõ ìåñòíîãî æå áèçíåñà. Òàêîâûì è ñòàë HSBC, ïîíûíå ñîõðàíèâøèé ïðîâîçãëàøåííûé òîãäà ïðèíöèï «The World’s Local Bank»6. Ýòà íàäïèñü äî ñèõ ïîð óêðàøàåò ëîãîòèï êîìïàíèè.

Íàäåþñü, ÷òî ýêñêóðñ â èñòîðèþ ìíîãîå ïðîÿñíèë â êîðïîðàòèâíîé ýòèêå HSBC. Ó÷ðåæäåííûé âäàëè îò ìåòðîïîëèè áàíê õîòÿ è ñîõðàíÿë ñàìûå òåñíûå ñâÿçè ñ öåíòðîì, ñ ïåðâûõ æå äíåé àïåëëèðîâàë èñêëþ÷èòåëüíî ê èíòåðåñàì ñâîèõ ìåñòíûõ ó÷ðåäèòåëåé. Ïðè÷åì äåëàë ýòî, ñâÿòî ñîáëþäàÿ ïðåñëîâóòûå «øîòëàíäñêèå ïðèíöèïû»: îñòîðîæíîñòü, áåðåæëèâîñòü, îñìîòðèòåëüíîñòü, à òàêæå ïðèîðèòåò áåçîïàñíîñòè àêöèîíåðîâ è ó÷ðåäèòåëåé íàä ïðèáûëüþ. Óäèâëÿòüñÿ íå ïðèõîäèòñÿ: çàäà÷à âûæèâàíèÿ â àçèàòñêîì áèçíåñå ãîðàçäî âàæíåå ëèøíåé ïðèãîðøíè ôóíòîâ!

Åñëè âñå æå ñîõðàíèëèñü ñðåäè íàøèõ ÷èòàòåëåé ñêåïòèêè ïî îòíîøåíèþ ê òåîðèè «êîðïîðàòèâíîé ãåíåòèêè», îïðåäåëÿþùåé ñóäüáó êîìïàíèè, ïîïðîáóþ åùå ðàç ñêëîíèòü èõ íà ñâîþ ñòîðîíó ñ ïîìîùüþ âåñüìà âûðàçèòåëüíîé èëëþñòðàöèè. Äàâàéòå ïîñìîòðèì, êàê HSBC ñóìåë óáåðå÷üñÿ îò íûíåøíåé ôèíàíñîâîé è ýêîíîìè÷åñêîé êàòàñòðîôû, êîòîðàÿ îáîæãëà ïî÷òè âñå ìèðîâûå áàíêè.

Îáñòîÿòåëüñòâî ýòî òåì áîëåå ïîðàçèòåëüíî, ÷òî HSBC â 2002 ãîäó êóïèë Household International, êðóïíåéøåãî â Àìåðèêå òîðãîâöà «ìóñîðíûìè êðåäèòàìè» — íàøèìè ñòàðûìè çíàêîìûìè sub-prime loans. Ìàëî òîãî ÷òî Household áûë ïî óøè çàãðóæåí àáñîëþòíûì íåëèêâèäîì â âèäå äîëãîâîé èïîòåêè êëèåíòîâ, êîòîðûì ðàíåå áûëî îòêàçàíî â êðåäèòå â îñòàëüíûõ áàíêàõ, òàê îí åùå è ñíèñêàë ÷óäîâèùíóþ ðåïóòàöèþ êðåäèòîðà-õèùíèêà!

Íà Household International áûëè ïîäàíû òûñÿ÷è èñêîâ ñ îáâèíåíèÿìè â predatory lending ñàìîãî ðàçíîîáðàçíîãî õàðàêòåðà. Êðèòèêè è çëîïûõàòåëè îáâèíÿëè HSBC: áàíê ïðèîáðåòàåò îäèîçíûé Household, ÷òîáû àäàïòèðîâàòü òàêòèêó îõìóðåíèÿ êëèåíòîâ â ñîáñòâåííûõ ôèëèàëàõ, îòêðûòûõ â ñòðàíàõ Òðåòüåãî ìèðà, ïðåæäå âñåãî â Èíäèè, Áðàçèëèè è Èíäîíåçèè. Âñå ýòî, ðàçóìååòñÿ, ãëóïîñòè çàâèñòíèêîâ. HSBC êóïèë àìåðèêàíñêèé Household International ïîòîìó, ÷òî áåçóïðå÷íîå êèòàéñêî-øîòëàíäñêîå ÷óòüå ïîäñêàçûâàëî ñåðüåçíûå áàðûøè. À äàëüøå ïðîèçîøëî âîò ÷òî.

Ïîñëå ïðèîáðåòåíèÿ Household International HSBC ñòàë êðóïíåéøèì â ìèðå äåðæàòåëåì êðåäèòîâ sub-prime. Ïåðâûì äåëîì HSBC äîáèëñÿ ïðåêðàùåíèÿ ñóäåáíûõ ðàçáèðàòåëüñòâ, óïëàòèâ âñåì îáèæåííûì è íåäîâîëüíûì îòñòóïíûå â ðàçìåðå 484 ìëí. äîëëàðîâ. Ñëåäóþùèé øàã: àêòèâû Household International áûëè î÷èùåíû îò âñåõ õèòðîóìíûõ ôîðì êðåäèòîâàíèÿ (òèïà ñòàâîê ñ àìîðòèçàöèåé). Îñòàëàñü òîëüêî òðàäèöèîííàÿ èïîòåêà ñ ôèêñèðîâàííîé ñòàâêîé êðåäèòà.

Çàòåì áàíê ïî ìåðå ñèë è âîçìîæíîñòåé ïîëíîñòüþ èçáàâèëñÿ îò «íüþ-éîðêñêîé åðåñè», òî åñòü ïðîèçâîäíûõ öåííûõ áóìàã, âûïèñàííûõ íà èïîòå÷íûå sub-prime, — âñåõ ýòèõ MBS, CDO è CDS, êîòîðûå â 2008 ãîäó ïåðåëîìèëè õðåáåò Citigroup, Bank of America, Wachovia è Lehman Brothers. À ñêàæèòå íà ìèëîñòü: îòêóäà HSBC çíàë î ãðÿäóùåì óæàñå meltdown â 2006 ãîäó? Òî åñòü ïîëó÷àåòñÿ, ÷òî HSBC çíàë. À íüþ-éîðêñêèå áàíêèðû — íå çíàëè. Èëè çíàëè, íî íå èñïóãàëèñü, à øîòëàíäñêèé íþõ ïîäñêàçàë Ãîíêîíãñêî-Øàíõàéñêîé áàíêîâñêîé êîðïîðàöèè íåîáõîäèìîñòü ñâîðà÷èâàòü óäî÷êè?

Êàê áû òî íè áûëî, HSBC ñóìåë âûâåñòè îïåðàöèè ñâîåãî íîâîãî ïîäðàçäåëåíèÿ Household International íà íîâûå ðóáåæè ïðèáûëüíîñòè òàêèì îáðàçîì, ÷òî åùå äî íàñòóïëåíèÿ ïåðâîé âîëíû ìàññîâûõ íåïëàòåæåé ïî êðåäèòàì sub-prime óäàëîñü è ïîêðûòü ñóäåáíûå èçäåðæêè, è çàðàáîòàòü íåìíîæêî íà áóäóùåå.

Ñåãîäíÿ HSBC âûãëÿäèò íåñîïîñòàâèìî âûèãðûøíåå íà ôîíå îñòàëüíûõ áàíêîâ. È â ïåðâóþ î÷åðåäü ïîòîìó, ÷òî íàä íèì íå âèñèò Äàìîêëîâ ìå÷ ñðî÷íîñòè — íåîòúåìëåìîé ÷àñòè ëþáûõ äåðèâàòèâîâ.

«Ïëîõèå êðåäèòû» íà áàëàíñå HSBC íå ýêñïèðèðóþò, êàê ýêñïèðèðóþò Collateralized Debt Obligations, âûïèñàííûå íà ýòè ñàìûå «ïëîõèå êðåäèòû» è ïîâèñøèå òåïåðü íà áàëàíñå Citigroup ñî òîâàðèùè! Ñ ñàìîãî íà÷àëà HSBC ñòîðîíèëñÿ âñåé ýòîé íüþ-éîðêñêîé åðåñè ñ ïðîèçâîäíûìè öåííûìè áóìàãàìè, âûïèñàííûìè íà èïîòå÷íûé ñàáïðàéì. Åðåñè, íà êîòîðîé ïîñêîëüçíóëèñü Citigroup, Wachovia, Bank of America è âñå îñòàëüíûå íüþ-éîðêñêèå áàíêèðû. À ïîñêîëüêó ó HSBC íåò äåðèâàòèâîâ, òî íåò è àâðàëüíîé ñïåøêè. Âåäü òîëüêî äåðèâàòèâû îáëàäàþò ñðî÷íîñòüþ, â îòëè÷èå îò ñàìèõ êðåäèòîâ, íà êîòîðûå ýòè äåðèâàòèâû áûëè âûïèñàíû. Êðåäèòû ìîãóò è ïîäîæäàòü. Òàê ÷òî ó HSBC íåò íóæäû ðàçîðÿòü ñâîèõ ãîðåìû÷íûõ êëèåíòîâ è âûñòàâëÿòü èõ äîìà íà ïðîäàæó ïî áðîñîâûì öåíàì.

 ñèòóàöèè, êîãäà áàíê íå èñïûòûâàåò êðèçèñà íàëè÷íûõ äåíåã è åãî — ãëàâíîå! — íå ïîäæèìàåò âðåìÿ, ìîæíî ïðîñòî ïîäîæäàòü, ïåðåæäàòü êðèçèñ, ïîñëå ÷åãî ëèáî âîññòàíîâèòü ïîòîê êðåäèòíûõ ïëàòåæåé îò äîëæíèêîâ, êîòîðûå ñíîâà îáðåëè ïëàòåæåñïîñîáíîñòü, ëèáî ïðîäàòü çàëîæåííûå äîìà, íî óæå ïî íîðìàëüíûì ðûíî÷íûì öåíàì. Àíàëîãè÷íàÿ ëîãèêà ëåæèò è â îñíîâàíèè èäåè «ïëîõîãî áàíêà», êîòîðóþ ñåãîäíÿ àìåðèêàíñêèå âëàñòè ïûòàþòñÿ (âåñüìà, íàäî ñêàçàòü, ñâîåîáðàçíî!) àäàïòèðîâàòü èç «øâåäñêîé ìîäåëè».

Ñíÿâ ñëèâêè íà ïèêå äîõîäíîñòè â 2006 ãîäó, HSBC íà÷àë ïëàíîìåðíî ñâîðà÷èâàòü âåñü áèçíåñ sub-prime êðåäèòîâàíèÿ. Íà ñåãîäíÿ çàêðûòî óæå 1 400 ôèëèàëîâ Household International, íà ïîäõîäå åùå 900. Îñòàâøèåñÿ íà áàëàíñå «ïëîõèå êðåäèòû» îáîøëèñü HSBC â 20 ìëðä. äîëëàðîâ. Ïðè íàèõóäøåì ðàñêëàäå ïðèäåòñÿ ïîòåðÿòü åùå ñòîëüêî æå. À òåïåðü äàâàéòå âñïîìíèì, ÷òî HSBC äàæå â óñëîâèÿõ êðèçèñà ñîõðàíÿåò äîõîäíîñòü, îáúÿâèâ íà äíÿõ î ãîäîâîé ïðèáûëè â 9,3 ìëðä. äîëëàðîâ. Ïîòîìó ìàêñèìóì, ÷òî ãðîçèò HSBC â ñëó÷àå, åñëè ïðèäåòñÿ îáúÿâèòü äåôîëò ïî âñåì àìåðèêàíñêèì «ïëîõèì êðåäèòàì» íà áàëàíñå, òàê ýòî ëèøèòüñÿ äèâèäåíäîâ â áëèæàéøèå ãîä-ïîëòîðà.

Íà äåñåðò — ñàìîå èíòåðåñíîå. Íàêàíóíå îáúÿâëåíèÿ â íà÷àëå ìàðòà 2009-ãî ðåçóëüòàòîâ ôèíàíñîâîãî ãîäà HSBC íàìåêíóëà íà âîçìîæíîñòü äîïîëíèòåëüíîé ýìèññèè ñîáñòâåííûõ äîëãîâûõ îáÿçàòåëüñòâ íà ñóììó â 17 ìëðä. äîëëàðîâ. ×òî òóò íà÷àëîñü!

Áðèòàíñêàÿ è àìåðèêàíñêàÿ ïðåññà äðóæíî è ðàäîñòíî ïðèíÿëàñü ïîòèðàòü ëàäîíè: íó, íàêîíåö-òî! Íàêðûëñÿ íàø íåïîòîïëÿåìûé áàíê! Âîò è åãî äîñòàë êðèçèñ! Âûáðîñèë, êðàñàâåö, áåëûé ôëàã! È îí ïîøåë ñ ïðîòÿíóòîé ðóêîé. ×àé, íå ëó÷øå îñòàëüíûõ!

×òî òóò ñêàæåøü? Sancta simpicitas! Äîñòàòî÷íî áåãëîãî âçãëÿäà íà ãîäîâóþ îò÷åòíîñòü HSBC, ÷òîáû óäîñòîâåðèòüñÿ: ëèøíèå äåíüãè äëÿ ëàòàíèÿ äûð è ñïàñåíèÿ ñàìîãî ñåáÿ áàíêó íå òðåáóþòñÿ. HSBC áûë è îñòàëñÿ íåïîòîïëÿåìûì ëèíêîðîì â ïîëíîì øîêîëàäå. Äëÿ ÷åãî òîãäà äîïýìèññèÿ?

Òàê âåäü î÷åâèäíî æå: äåíüãè íóæíû HSBC äëÿ ïðîäîëæåíèÿ íà÷àâøåéñÿ åùå íåñêîëüêî ëåò íàçàä òîòàëüíîé ýêñïàíñèè è ïîãëîùåíèé ïðèâëåêàòåëüíåéøèõ ôèíàíñîâûõ ó÷ðåæäåíèé, êîòîðûå ðàçîðÿþòñÿ íà êðèçèñå è âûñòàâëÿþòñÿ íà ïðîäàæó â ãåîìåòðè÷åñêîé ïðîãðåññèè! HSBC ñêóïàåò âñå ýòî äîáðî â áåøåíîì òåìïå è ñ êîëîññàëüíûì ðàçìàõîì. Âîò è íå õâàòàåò ñâîáîäíîé íàëè÷íîñòè. Íà ýòè-òî ïîãëîùåíèÿ è ïîéäóò 17 ìèëëèàðäîâ, ïîëó÷åííûå ïî îáëèãàöèÿì, êîòîðûå èíâåñòîðû âñåãî ìèðà ñî÷òóò çà ÷åñòü ñêóïèòü íà êîðíþ â ïåðâûé æå äåíü.
 
Íå çíàþ, êàê âàì, íî ìíå äîñòàâëÿåò óäîâîëüñòâèå íàáëþäàòü çà êîìïàíèåé, êîòîðàÿ ïðèíàäëåæèò ê ñêðîìíîé è íåïðèìåòíîé êîãîðòå, ñóìåâøåé íå òîëüêî óáåðå÷üñÿ îò êðèçèñà, íî è èçâëå÷ü èç íåãî êîëîññàëüíóþ âûãîäó. Ýòî îáñòîÿòåëüñòâî ëèøíèé ðàç äåìîíñòðèðóåò åñëè óæ íå ðóêîòâîðíîñòü, òî, ïî êðàéíåé ìåðå, èçáèðàòåëüíîñòü ýòîãî ñàìîãî êðèçèñà, êîòîðûé îôèöèàëüíûå âëàñòè èçî âñåõ ñèë ïûòàþòñÿ ïðåäñòàâèòü â âèäå ñèñòåìíîé êàòàñòðîôû, à íå òîíêîãî ðàñ÷åòà óìíûõ ëþäåé è ïðèìêíóâøåãî ê íèì «øîòëàíäñêîãî äóõà»!

1. (àíãë.) «ðàñïëàâëåíèå ÿäåðíûõ òîïëèâíûõ ýëåìåíòîâ ðåàêòîðà, àâàðèÿ íà ÀÝÑ». Â ïåðåíîñíîì ñìûñëå — êàòàñòðîôà, ïðîâàë, ïîëíåéøèé îáëîì.
2. Çàáàâíî, ÷òî â 1980 ãîäó HSBC ïðåäïðèíÿë ïîïûòêó íàñèëüñòâåííîãî ïîãëîùåíèÿ Royal Bank of Scotland, íî áðèòàíñêîå ïðàâèòåëüñòâî åìó ýòîãî íå ïîçâîëèëî.
3. (àíãë.) «Áåðåæëèâîñòü, òðóäîëþáèå è îñìîòðèòåëüíîñòü ïðè äåëàõ è âëîæåíèÿõ».
4. (àíãë.) «Â îáùåì-òî íå ñëîæíî».
5. Äà íå ñìóòèò ÷èòàòåëåé ïðè÷óäëèâîå ñî÷åòàíèå — «Êèòàéñêèé Áàíê èç Áîìáåÿ»: âñå ýòî ïòåíöû îäíîãî ãíåçäà — Áðèòàíñêîé èìïåðèè.
6. (àíãë.) «Ìåñòíûé áàíê äëÿ âñåãî ìèðà».

Ïî ìàòåðèàëàì: Ñåðãåé Ãîëóáèöêèé, æóðíàë «Áèçíåñ», www.business.ua