Инвестиции: ставки на успех

 Не секрет, что инвесткомпании в Украине, да и во всем мире, переживают на данный момент не лучшие времена. О проблемах и перспективах отечественного инвестиционного бизнеса и профессиональной судьбе инвестиционных специалистов пойдет речь в статье.

Общая динамика развития рынка

Руслан Громовьюк, консультант рекрутинговой компании World Stuff, среди сегментов инвестбизнеса, активно развивающихся в последнее время в Украине, выделяет следующие: открытые, закрытые и интервальные инвестиционные фонды; венчурные фонды; фонды прямых инвестиций; доверительное управление активами; сделки слияния и поглощения (M&A).

В целом, продолжающийся кризис финансового сектора США и настораживающие сигналы мирового рынка не дают возможности строить оптимистические планы. «На данный момент компании находятся в выжидающей позиции», – утверждает Юлия Тупчий, управляющий партнер рекрутинговой компании Venbest Recruiting. Хотя эксперт отмечает, что буквально еще несколько недель назад, несмотря на вывод иностранных вкладов и снижение стоимости акций украинских компаний, можно было говорить о дальнейшем развитии инвестиционной отрасли в Украине (в частности, соответствующего сегмента рынка труда).

По словам Марины Барсуковой, ведущего консультанта компании Personnel, в 2007 г. объем инвестиций на украинском рынке вырос в семь–восемь раз по сравнению с 2006 г. Однако в  2008 г. с 1 января до 1 сентября индекс первой фондовой торговой системы (ПФТС) снизился на 54,6 %, а по итогам третьей недели сентября – рухнул еще на 9,9 %.

Светлана Выходцева, региональный менеджер рекрутинговой компании «Допомога», также отмечает активное развитие рынка в последние два года, однако, учитывая сегодняшнее положение дел, не спешит обозначать его перспективы.

По словам Виктора Бартенева, консультанта департамента В2В рекрутинговой компании «Брейн Сорс Интернешнл», в 2007 г. инвестиционный бизнес давал хорошие результаты роста и предлагал плодотворную почву для вливания иностранного капитала, сегодня же сложилась иная ситуация – падение ПФТС, начинающаяся волна сокращений, распродажа портфелей мелкими игроками рынка. Однако Виктор справедливо заметил, что в любом экономическом цикле после спада последует подъем – целесообразно учитывать и этот фактор.

По мнению Владиславы Рутицкой, директора департамента управления и развития персонала Киевской Инвестиционной Группы, за последние несколько лет значительно расширились возможности инвестиций для мелких и средних инвесторов, тем не менее, с каждым месяцем число частных крупных инвесторов возрастает.

Руслан Громовьюк, отмечая негативное влияние глобального кризиса на сектор, в частности, на фондовый рынок, не делает мрачных прогнозов: «Украинский фондовый рынок переформатируется – останутся сильные игроки, которые диверсифицировали свой бизнес, уделили должное внимание системе риск-менеджмента и способны работать даже в тяжелые для направления времена». Учитывая, что инвестиционная индустрия в Украине находится на начальном этапе своего развития, эксперт полагает: «С точки зрения среднесрочной перспективы – это самая интересная сфера бизнеса в стране».

Марина Барсукова, говоря о «кривой» формирования инвестиционных областей, отмечает, что, например, рынок недвижимости развивался очень быстрыми темпами до тех пор, пока в последнее время не начался спад (пик роста направление «пережило» в начале 2007 г.).

Говоря о «национальном составе» инвесткомпаний на рынке Украины, Елена Грищук, директор рекрутинговой компании «Форсаж», отметила, что основные операторы – это российские и украинские компании. Областями, которые наиболее динамично развиваются и могут стать самыми перспективными, она считает компании по управлению активами (КУА) (для них характерны дорогие продолжительные проекты, к тому же многие украинские компании планируют осуществлять IPO и private placement (публичное и приватное размещение акций) и фонды доверительного управления.

Ситуацию на инвестрынке России прокомментировала Надежда Елисеева, специалист по поиску и подбору персонала холдинга «Империя кадров» (Москва): «Сфера до сих пор глубоко сегментирована. Под наименованием «инвесткомпания» могут скрываться самые неожиданные образования. Есть лидеры в отдельных направлениях, которые, как правило, малозаметны в смежных сегментах. Что же касается компаний, позиционирующих себя как инвестиционные «полного цикла», то их всего несколько десятков». По словам Надежды, самым денежным и престижным направлением для российских инвесткомпаний является корпоративное финансирование (там присутствуют только «плечистые» игроки).

Спрос и предложение

По словам Александра Сухнацкого, коммерческого директора рекрутинговой компании «ФинПерсонал», пропорционально инвестиционной деятельности развивается и рынок труда. «Здесь следует отметить большие многопрофильные холдинги и КУА. Масштабность инвестиционного бизнеса обязывает компании формировать стратегию, вести детальный анализ проектов с учетом развития рынков, оценивать риски». А Юлия Тупчий, сделав небольшой экскурс в прошлое, рассказывает: «Выделение инвестиционного рынка труда в отдельный сегмент произошло приблизительно в 2006–2007 годах, до этого инвестспециалисты входили в категорию банковских/финансовых». Эксперт отмечает, что именно тогда были зарегистрированы большинство КУА, началось энергичное развитие рынка недвижимости, реструктуризация крупных холдингов и выделение управляющих компаний, выход на украинский рынок российских инвестбизнесов. Кроме того, региональное развитие, расширение спектра финансовых продуктов и услуг, рост количества национальных и международных инвестиционных компаний на территории Украины закономерно привели к тому, что спрос на квалифицированных специалистов увеличивался с каждым годом. По словам Юлии, наиболее востребованными в области инвестиций до недавнего времени были руководители КУА и инвестфондов, аналитики, специалисты по ценным бумагам, финансовые менеджеры (c опытом вывода компаний на IPO), специалисты по продажам и по работе с клиентами. «Сейчас же компании осуществляют свои операционные планы, что не снижает спрос на  квалифицированных инвестспециалистов и менеджмент среднего звена в ближайшее время», – отмечает эксперт. Марина Барсукова описывает динамику спроса в данном секторе так: «В середине 2006 года начала заметно расти востребованность на специалистов в отраслях лизинга, банков и недвижимости, а в первом полугодии 2007 года сфера вошла в тройку профессиональных направлений, предложивших наибольшее количество вакансий на рынке труда. Сегодня же некоторые украинские компании выходят на IPO, собственники готовят свой бизнес на продажу крупным игрокам, соответственно, востребованы профессионалы в области M&A, инвестменеджеры, директоры КУА». Однако Марина отмечает, что ухудшение ситуации на рынке, которое, по прогнозам экспертов, сохранится до конца года, спровоцировало понижение спроса на специалистов данного профиля по сравнению, например, с прошлым годом. Анна Великанова, заместитель директора по персоналу ООО «КУА «Магистр», считает, что рынок труда нуждается в инвестаналитиках, специалистах по продажам и работе с клиентами, и, главное, в грамотных топ-менеджерах. Наиболее перспективными Анна считает специальности, связанные с финансовыми схемами. По мнению Виктора Бартенева, на украинском, достаточно молодом, рынке инвестиций не существует переизбытка специалистов какого-либо профиля, и наибольший спрос остается традиционным – на «продажников» (Equity и International Equity Sales). Руслан Громовьюк отметил востребованность всех специалистов КУА, поскольку сегмент насыщен компаниями-игроками (по словам эксперта, на сегодняшний день в Украине их зарегистрировано около 300). Светлана Выходцева упомянула о «буме» спроса в банковском сегменте направления в 2006 г., когда дефицит персонала ощущался на всех позициях (до этого времени «банки были редкими клиентами для рекрутеров»). Банковские позиции всех уровней, по мнению Светланы, сегодня остаются лидирующими по шкале спроса. Владислава Рутицкая полагает, что на данный момент наиболее востребованы инвестаналитики, руководители проектов, специалисты и руководители фондов прямых инвестиций. Елена Грищук также относит к этой категории инвестменеджеров специалистов по соответствию и по негосударственным пенсионным фондам.

Что же касается профессий, спрос на которые со временем иссякнет, Анна Великанова, например, отмечает, что, возможно, полная автоматизация приведет к сокращению числа сотрудников бэк-офисов, вместе с тем, большее значение приобретут специалисты в области технологий.

Учитывая, что украинский рынок инвестиций является относительно молодым, структура должностей на нем формируется до сих пор, фактически все профессии можно считать новыми. Среди специальностей, которые появились в направлении совсем недавно, Руслан Громовьюк выделяет Compliance Specialist (специалист по соответствию: отвечает за согласование всех документов, внутренний контроль, взаимодействие с госорганами), Марина Барсукова – портфолио-менеджеров (специалисты по управлению портфелями ценных бумаг).

Требования к кандидатам

«Инвестиционный рынок Украины еще не достиг узкой специализации,

поэтому требования к большинству вакансий носят общий характер и скорее напоминают пожелания к позиции «инвестиционного универсала», – полагает Юлия Тупчий. По данным экспертов, претенденты на позиции инвестспециалистов должны иметь экономическое, финансовое или математическое образование. Приветствуется наличие дополнительных сертификатов (в первую очередь – CFA), аккредитаций, степени MBA (особенно международных программ), образования в зарубежных бизнес-школах. Обязательным требованием на сегодняшний день становится владение иностранными языками. Ценятся кандидаты, имеющие успешный опыт реализации инвестпроектов (многие эксперты называют это требование основным), руководства проектами (для топов) и работы за рубежом. По словам Юлии Тупчий, желателен опыт работы в банковской/инвестиционной сфере от двух лет. В то же время, Светлана Выходцева и Анна Великанова считают, что для стартовых позиций более важно желание профессионально развиваться – специалистами молодые люди часто становятся уже во время практики, поскольку многие компании внедряют индивидуальные программы для стажеров. Также соискатель, желающий построить карьеру в инвестиционном бизнесе, должен обладать аналитическими способностями, уметь оперативно принимать решения, знать специфику рынка. Традиционно важны и такие личностные качества как коммуникабельность, стрессоустойчивость и др.

Зарплатные предложения и ожидания

Юлия Тупчий, комментируя общие тенденции в системе оплаты труда инвестсектора, сообщила: «Уровень зарплат специалистов в данной сфере в среднем на 20–30 % выше, чем  у других финансовых специалистов. Отличительной чертой компенсационного пакета является высокий процент бонуса в годовом доходе. Так, премия, зависящая от финансовых результатов сотрудника и компании, обычно составляет от 30 до 100 % годовой зарплаты».

Говоря о системах оплаты в инвестиционном секторе России, Надежда Елисеева также отметила, что в одних компаниях большую часть дохода составляет фиксированная часть, меньшую – переменная, в других – наоборот. «В первом случае специалист практически не может заработать очень большие деньги при относительной стабильности. Во втором – доход зависит в основном от рынка, а не от человека, и его сложно просчитать заранее: существует и возможность получить больше, и риск остаться ни с чем», – полагает Надежда.

Виктор Бартенев предоставил данные по вилке зарплат инвестиционных специалистов в КУА: инвестконсультант – $ 2000–4000, помощник/ассистент инвестконсультанта – $ 700–1500, инвестменеджер – $ 2000–8000, директор – $ 9000–20000, руководитель инвестпроектов – $ от 5000 до 10000.

Елена Грищук сообщила, что средний менеджмент получает в месяц в среднем – $ 2500–5000 плюс бонусы, топ-менеджмент – $ 7000–25 000 плюс бонусы.

Юлия Тупчий предоставила информацию об уровне дохода специалистов в международных компаниях: аналитики, риск-менеджеры – $ 2000–4000, руководители структурных подразделений – $ 3500–7000, топ-менеджеры – от $ 7000.

По информации Руслана Громовьюка, средний уровень зарплат инвестиционных аналитиков (Equity Analyst) составляет $ 1500–4000, специалистов по международным продажам (International Equity Sales) – $ 1500–8000, директоров КУА (Director Asset Management Company) – $ 3000–8000, руководителей аналитических отделов (Head of Research) – $ от 5000 до 15000. Руслан также акцентирует внимание на том, что отдельные специалисты, кроме фиксированной части, получают достаточно большой бонус. «Среди факторов, которые мотивируют сотрудников к смене работы в данной сфере, стоит выделить два основных: финансовое вознаграждение и имя работодателя. Существуют компании, в которых люди готовы работать за бренд. Для того чтобы пригласить из них ключевых специалистов, необходимо предложить зарплату, которая минимум в полтора–два раза больше», – добавляет эксперт.

По поводу ожиданий кандидатов по зарплатам, Анна Великанова отмечает, что нередко они бывают неадекватными: «Молодые специалисты считают, что в финансовой компании уровень дохода должен быть высоким «по определению». Особенно ярко это явление можно было наблюдать в апреле–мае 2008 г. (размер запрашиваемых зарплат доходил до абсурдных $ 20 000). К концу лета рынок стал более реальным. Специалисты по-прежнему часто меняют место работы (раз–два в год), но уровень зарплат остается стабильным». В общем же Анна отмечает, что зарплатный мониторинг по Украине в области инвестиций обычно не отражает действительности. Реальные суммы могут существенно отличаться от указанных в статистике.

В целом, спектр предложений по зарплате в сфере инвестиций достаточно широк. Марина Барсукова, говоря о ставках специалистов на ключевых позициях, называет суммы предложений – $ 10 000–15 000, и ожиданий – $ 5000–20 000, и отмечает, что переменная часть может быть даже большей, чем ставка.

Подготовила

Екатерина Вербицкая

    Опубликовано в еженедельнике EMPLOYMENT, № 36 (105) от 1 октября 2008 года