Аналіз діяльності торговців цінними паперами у І кварталі 2005 року.

Станом на 01.04.2005 року ліцензії на здійснення діяльності по випуску та обігу цінних паперів мали 806 суб`єктів підприємницької діяльності.

До електронної бази за І квартал 2005 року прийнято 735 адміністративних даних в торговців цінними паперами. Протягом І кварталу 2005 року 71 торговець цінними паперами не здійснював діяльність.

За І квартал 2005 року у відношенні торговців цінними паперами було винесено 27 розпоряджень про усунення порушень законодавства про цінні папери.

Розподіл торговців цінними паперами за регіональною ознакою було сформовано у попередні звітні періоди.

Процентне співвідношення кількості торговців цінними паперами по областях залишилось без наявних змін.

Дані щодо діяльності торговців цінними паперами за І квартал 2005 року наведено у таблиці 1 (* “Чисті торговці”- товариства, що мають ліцензії на виключний вид діяльності).

Аналіз таблиці 1 свідчить про те, що у ІV кварталі 2004 року, як і у попередні квартали, області, в яких знаходиться більша кількість зареєстрованих торговців, мають більші обсяги. Це спостерігається у Київській області та м. Києві, Донецькій, Дніпропетровській, Харківській та Волинській областях.

Дані щодо обсягів виконаних договорів по областях, більше одного відсотка від загального обсягу виконаних договорів по І, ІV кварталах 2004 року та І кварталу 2005 року наведено у таблиці 2.

За даними таблиці 2 можна спостерігати як змінюються обсяги виконаних договорів по звітних періодах серед областей, що мають найбільші обсяги виконаних договорів.

Торговці цінними паперами за І квартал 2005 року у порівнянні з І кварталом 2004 року у процентному відношенні зменшили обсяги виконаних договорів у Київській області та м. Києві, Харківській та Запорізької області а у Донецькій, Дніпропетровській та Львівській збільшилися. Обсяги виконаних договорів у Київській області та м. Києві, Дніпропетровській, Харківській та Львівській областях у порівнянні з ІV кварталом 2004 року збільшились за процентним показником.

Таблиця 1.

Обсяги виконаних договорів по областях у процентному відношенні до загального обсягу виконаних договорів по періодах

Таблиця 2.

 Дані таблиці 3 дають можливість співставлення кількості зареєстрованих та таких що здійснювали діяльність торговців цінними паперами по областях, обсяги виконаних ними договорів у ІV кварталі 2004 року та у І кварталі 2005 року.

Аналізуючи обсяги виконаних договорів у І кварталі 2005 року, можна зробити висновок, що майже 81,09% торговців цінними паперами, що здійснювали діяльність зосереджені у семи областях України. Обсяги виконаних договорів цими торговцями складають 97,92% від загального обсягу виконаних договорів.

Аналізуючи таблицю 3 слід звернути увагу на те, що у I кварталі 2005 року зменшився обсяг виконаних договорів одного середньостатистичного торговця цінними паперами і склав 101,72 млн.грн.

Величина обсягу виконаних договорів по семи зазначених областях на одного середньостатистичного торговця цінними паперами складала 122,86 млн.грн., а обсяги виконаних договорів кожним середньостатистичним торговцем цінними паперами по дев'ятнадцяти інших областях складали лише 11,17 млн. грн.

Аналізуючи наведені дані можна зробити висновок, що на фондовому ринку у І кварталі 2005 року зменшився загальний обсяг виконаних договорів у порівнянні з IV кварталом 2004 року на 23 005,09 млн.грн.

 Порівняльні дані IV кварталу 2004 року та І кварталу 2005 року по областях, що мали обсяги виконаних договорів більше 1% від загальних обсягів виконаних договорів

Таблиця 3.

 Дані наведені у таблиці 4 дозволяють скласти співвідношення кількості суб’єктів що мали ліцензії на здійснення операцій з цінними паперами, кількості таких суб’єктів що мали ліцензії але не здійснювали діяльності та кількості суб’єктів що надавали звіти до Комісії за періодами діяльності.

Порівняльні дані за періодами по торговцях цінними паперами щодо здійснення діяльності та надання звітності

Таблиця 4.

Протягом І кварталу 2005 року на ринку цінних паперів було виконано 157 368 договорів, що на 10 517 договори менше ніж у ІV кварталі 2004 року.

Інвестиційні компанії у І кварталі 2005 року виконали 17,96 % від загальної кількості виконаних договорів. У порівнянні з ІV кварталом 2004 року, це на 5,95 % менше.

“Чисті торговці” цінними паперами виконали 76,34 69,40% від загальної кількості виконаних договорів, це на 6,94% більше ніж у ІV кварталі 2004 року.

Комерційними банками у І кварталі 2005 року виконано 5,70% від загальної кількості виконаних договорів. У процентному порівнянні з ІV кварталом 2004 року комерційні банки на 0,99 % зменшили кількість виконаних договорів.

На ринку цінних паперів у І кварталі 2005 року спостерігається зменшення кількості виконаних договорів.

У таблиці 5 наведені дані за ІІ, ІІІ, ІV квартали 2004 року та І квартал 2005 року, щодо кількості виконаних договорів по видах торговців цінними паперами.

Порівняльні дані по кількості виконаних договорів різними видами торговців цінними паперами з ІІ кварталу 2004 року по І квартал 2005 року.

Таблиця 5.

У І кварталі 2005 року загальний обсяг виконаних договорів становив 74 777,44 млн.грн. У порівнянні з ІV кварталом 2004 року відбулось зменшення обсягів виконаних договорів на 23 005,09 млн.грн.

У I кварталі 2005 року “чисті торговці” виконали договорів на суму 47 516,25 млн.грн., що складало 63,54% від загального обсягу виконаних договорів. У порівнянні з IV кварталом 2004 року обсяг виконаних договорів зменшився на 17 703,43 млн.грн. У процентному відношенні до загального обсягу виконаних договорів, це на 3,16% менше ніж у IV кварталі 2004 року.

Інвестиційні компанії у І кварталі 2005 року зменшили обсяги виконаних договорів у порівнянні з ІV кварталом 2004 року. За І квартал 2005 року обсяги виконаних договорів склали 2 520,76 млн.грн., або 3,37 %. У процентному співвідношенні обсяг виконаних договорів інвестиційними компаніями у І кварталі 2005 року на 5,37% від загального обсягу виконаних договорів зменшився у порівнянні з ІV кварталом 2004 року.

Комерційні банки збільшили обсяги виконаних договорів. Так, у I кварталі 2004 року ними було виконано договорів на суму 24 740,43 млн.грн., що склало 33,09% від загального обсягу виконаних договорів. У порівнянні з ІV кварталом 2004 року ця величина збільшилась на 719,12 млн.грн.

 Таблиця 6 відображає дані щодо обсягів виконаних договорів та процентне співвідношення різних видів торговців цінними паперами за ІІ, ІІІ, ІV квартали 2004 року та І квартал 2005 року.

Порівняльні дані по обсягах виконаних договорів різними видами торговців цінними паперами за ІІ, ІІІ, ІV квартали 2004р. та І квартал 2005р.

Таблиця 6.

Схема 2 наглядно демонструє обсяги виконаних договорів різними видами торговців цінними паперами по кварталах.

Загальну кількість виконаних договорів по видах діяльності різними видами торговців у І кварталі 2005 року демонструє схема 3.

Загальні обсяги виконаних договорів по видах діяльності різними видами торговців у І кварталі 2005 року демонструє схема 4.

У I кварталі 2005 року було виконано 157368 договорів, а загальний обсяг виконаних договорів складав 74 777,44 млн.грн.

У порівнянні з ІV кварталом 2004 року обсяг виконаних договорів по комісійній діяльності у І кварталі 2005 року зменшилися з 56,20% до 52,93% від загального обсягу виконаних договорів.

У І кварталі 2005 року збільшились обсяги виконаних договорів по комерційній діяльності. Якщо у ІV кварталі 2004 року ця величина складала 43,00%, то у І кварталі вона склала 46,64% від загального обсягу виконаних договорів.

На інші види діяльності торговців цінними паперами, а саме: розміщення цінних паперів та управління активами, торговців цінними паперами у І кварталі 2005 року виконали договорів 0,44% від загального обсягу виконаних договорів, у ІV кварталі 2004 року цей показник складав 0,79% від загального обсягу виконаних договорів.

Таблиця 7 відображає середньостатистичну вартість одного комісійного договору протягом кварталів 2004 року та І кварталу 2005року . Середньостатистична сума виконаного договору по комісійній діяльності за І квартал 2005 року склала 385,02 тис.грн.

Середньостатистична вартість одного комісійного договору торговців цінними паперами за періодами.

Таблиця 7.

У І кварталі 2005 року збільшилась вартість середньостатистичного комерційного договору, у порівнянні з ІV кварталом 2004 року на 162,36 тис.грн. та складає 649,67 тис. грн.

Таблиця 8 відображає середньостатистичну вартість одного комерційного договору по кварталах 2004 року та І кварталу 2005 року.

Середньостатистична вартість одного комерційного договору торговців цінними паперами за періодами

Таблиця 8.

 Аналізуючи схеми 3 та 4 можна відслідкувати за видами торговців цінними паперами, загальні обсяги виконаних договорів та загальну кількість виконаних договорів по видах діяльності у І кварталі 2005 року.

За даними схеми 4 можна визначити, що у І кварталі 2005 року обсяги виконаних договорів по комісійній діяльності на 4 700,77 млн.грн. перевищили обсяги виконаних договорів по комерційній діяльності.

Порівнюючи діяльність торговців цінними паперами за ІV квартал 2004 року та І квартали 2005 року по наданню посередницьких послуг, то вони здебільшого надавали послуги по продажу цінних паперів по комісійній діяльності.

Варто звернути увагу на те, що «чисті торговці» цінними паперами у І кварталі 2005 року мали більші обсяги виконаних договорів по комісійній діяльності, які на 12 871,93 млн.грн. перевищували обсяги виконаних договорів по комерційній діяльності.

Отже можна зробити висновок, що «чисті торговці» залишаються лідерами фондового ринку України (ними було виконано 63,54 % від загального обсягу виконаних договорів), вони віддають перевагу наданню посередницьких послуг по комісійній діяльності переважно з продажу цінних паперів.

Щодо обсягів виконаних договорів комерційними банками, як і раніше, у них переважають обсяги по комерційній діяльності, так цей показник у I кварталі 2005 року на 8 161,76 млн.грн. більший ніж показник по обсягах договорів по комісійній діяльності.

Інвестиційні компанії у I кварталі 2005 року зменшили обсяги виконаних договорів по комісійній діяльності. Так, обсяги виконаних договорів по комісійній діяльності у I кварталі 2005 року склали 1 248,13 млн.грн., що на 4 813,05 млн.грн. менше ніж у ІV кварталі 2004 року. По комерційній діяльності, обсяги виконаних договорів складали 1 257,53 млн.грн., що на 1 208,82 млн.грн. менше ніж у ІV кварталі 2004 року.

Аналізуючи дані наведені на схемі 4 можна зробити наступні висновки:

загальний обсяг виконаних договорів усіма видами торговців складав:

• по комерційній діяльності– 34 875,41 млн.грн. або 46,64%;
• по комісійній діяльності –39 576,18 млн.грн. або 52,93%;
• по розміщенню цінних паперів –307,82 млн.грн. або 0,41%;
• по управлінню активами – 18,03 млн.грн. або 0,02%.

«Чисті торговці» мали найбільші обсяги виконаних договорів від загального обсягу виконаних договорів по комерційній діяльності, що становить –49,50%, комерційні банки –46,90%, інвестиційні компанії- 3,61%.

«Чисті торговці» мали також найбільші обсяги виконаних договорів від загального обсягу виконаних договорів по комісійній діяльності, що складало 76,14%, комерційні банки –20,70%, а інвестиційні компанії – 3,15% .

З метою порівняння обсягів виконаних договорів торговцями цінними паперами за періодами щодо діяльності по розміщенню цінних паперів та управлінню активами наведені дані у таблиці 9.

Таблиця 9.

Аналізуючи вищенаведені дані таблиць та схем можна зазначити, що у І кварталі 2005 року обсяг виконаних договорів по комісійній діяльності складав 39 576,18 млн.грн. або 52,93% від загального обсягу виконаних договорів. У порівнянні з ІV кварталом 2004 року ця величина на 15 381,73 млн.грн. менше, що свідчить про зменшення обсягів виконаних договорів у І кварталі 2005 року.

У І кварталі 2005 року, при здійсненні комісійної діяльності виконувалися договори в основному з акціями та векселями. На долю цих фінансових інструментів припало 86,39% обсягів виконаних договорів по комісійній діяльності.

Обсяг виконаних договорів з акціями по комісійній діяльності у І кварталі 2005 року порівняно з ІV кварталом 2004 року зменшилися на 7 144,72 млн.грн. і склав 16 673,96 млн.грн. або 42,13%, а у ІV кварталі 2004 року ця величина складала 23 818,68 млн.грн.

Зменшився обсяг виконаних договорів з векселями по комісійній діяльності. Він складав 17 517,79 млн.грн., або 44,26 %, що на 9 640,18 млн.грн. менше ніж у ІV кварталі 2004 року.

Обсяг виконаних договорів з ощадними сертифікатами по комісійній діяльності за І квартал 2005 року склав 573,48 млн.грн., а у ІV кварталі 2004 року ця величина складала 891,02 млн.грн. Отже, у І кварталі 2005 року спостерігається зменшення обсягу виконаних договорів з ощадними сертифікатами на 317,54 млн.грн.

На інші фінансові інструменти по комісійній діяльності залишилося 4 810,95 млн.грн. або 12,16% від обсягу виконаних договорів. Тобто, порівняно з ІV кварталом 2004 року даний обсяг виконаних договорів з іншими фінансовими інструментами по комісійній діяльності збільшився на 1 720,73 млн.грн.

Схема 5 наглядно демонструє, які посередницькі послуги надавались торговцями цінними паперами та види фінансових інструментів, з якими здійснювались комісійні договори.

Якщо аналізувати дані по купівлі та продажу акцій торговцями цінними паперами при здійсненні діяльності, то у І кварталі 2005 року операцій з продажу акцій було здійснено на 2 398,19 млн.грн. більше ніж операцій з купівлі акцій.

Договори, що здійснювались по комісійній діяльності з векселями відзначались різними посередницькими послугами торговців цінними паперами і складали обсяг 17 517,79 млн.грн. від обсягів виконаних договорів по комісійній діяльності.

При здійсненні комісійної діяльності обсяг виконаних договорів по продажу векселів на 3 476,65 млн.грн. більше ніж обсяг виконаних договорів купівлі. Обсяг виконаних договорів по обміну векселів складав 748,21 млн.грн.

У I кварталі 2005 року по всіх видах посередницьких послуг з ощадними сертифікатами було виконано договорів на 661,12 млн.грн., що на 562,85 млн.грн. менше ніж у попередньому кварталі.

Схема 6 наглядно демонструє, які посередницькі послуги надавались торговцями цінними паперами та види цінних паперів, з якими здійснювались операції при комерційній діяльності.

Обсяги виконаних договорів по комерційній діяльності у І кварталі 2005 року складали 34 875,41 млн.грн. або 46,64% від загального обсягу виконаних договорів. У порівнянні з ІV кварталом 2004 року ця величина зменшилась на 7 171,96 млн.грн.

При здійсненні комерційної діяльності торговці цінними паперами здійснювали договори з фінансовими інструментами –37,11% з векселями, 28,24% з акціями, 11,28% з облігаціями підприємств, 11,68% з депозитними сертифікатами НБУ, 10,69% з ОВДП, 0,25 % з ощадними сертифікатами та 0,25% з інвестиційними сертифікатами.

При здійсненні комерційної діяльності обсяги виконаних договорів з купівлі акцій на 788,8 млн.грн. більше ніж обсяги виконаних договорів з продажу акцій.

По комерційній діяльності обсяг виконаних договорів з векселями становив 12943,66 млн.грн., слід зазначити, що обсяг купівлі векселів перевищує обсяг продажу на 1 373,16 млн.грн. та становить 7 077,20 млн.грн.

Зменшення обсягу виконаних договорів з акціями спостерігається у І кварталі 2005 року у порівнянні з ІV кварталом 2004 року.

У І кварталі 2005 року зменшився обсяг виконаних договорів з ощадними сертифікатами по комерційній діяльності та складав 86,91 млн.грн., а у І кварталі 2004 року ця величина склала 331,56 млн.грн.

Слід зазначити, що у І кварталі 2005 року по комерційній діяльності було виконано договорів з депозитними сертифікатами НБУ на 4 073,59 млн.грн., що на 2 554,31 млн.грн. більш ніж у ІV кварталі 2004р.

Співставлення обсягів виконаних договорів та кількості виконаних договорів торговцями цінними паперами у І кварталі 2005 року відображає схема 7.

Схема 7. Загальні обсяги виконаних договорів (млн.грн.) та кількість виконаних договорів (тис.) з різними фінансовими інструментами за І квартал 2005 року.

Аналізуючи схему 7 можна зробити висновки, що у І кварталі 2005 року обсяги та кількість виконаних договорів з акціями зменшилась у порівнянні з ІV кварталом 2004 року. Якщо порівнювати за процентним співвідношенням, то на 5,45% зменшились загальні обсяги виконаних договорів з акціями, у ІV кварталі 2004 року ця величина складала 40,96%, у І кварталі 2005 року складала 35,51%.

Загальні обсяги виконаних договорів з векселями у І кварталі 2005 року складали 40,74 % від загального обсягу виконаних договорів, у порівнянні з ІV кварталом 2004 року це на 1,46% більше.

У І кварталі 2005 року зменшились обсяги виконаних договорів торговцями цінними паперами з ощадними сертифікатами і склали 0,88 % від загального обсягу виконаних договорів і відповідно склали 661,12 млн.грн.

Порівняно з І кварталом 2005 року збільшились обсяги виконаних договорів торговцями цінними паперами з ОВДП і склали 7,60% від загального обсягу виконаних договорів, що склало 5 682,22 млн.грн.

У І кварталі 2005 року обсяги виконаних договорів з ОЗДП зменшились на 156,0 млн.грн. та склали 160,47 млн.грн.

Зменшились обсяги виконаних договорів з облігаціями підприємств на 230,52 млн.грн. та склали 5 882,07 млн.грн.

Обсяги та кількість виконаних договорів по видах ринків торговцями цінними паперами по ІІ, ІІІ, ІV кварталах 2004 року та І кварталу 2005 року.

Таблиця 10.

Торги у І кварталі 2005 року відбувалися на всіх визначених законодавством ринках. Таблиця 10 наглядно демонструє обсяг виконаних договорів торговцями цінними паперами на різних видах ринків. Аналіз звітності торговців цінними паперами за І квартал 2005 року показує, що на організаційно-оформленому ринку було здійснено договорів на загальну суму 8 388,34 млн.грн., в т.ч. 5 095,01 млн.грн. на аукціонах НБУ та ФДМУ, ця величина складала 6,81% від загального обсягу виконаних договорів у І кварталі 2005 року, а у ІV кварталі 2004 року цей показник становив 0,67%.

Аналізуючи дані таблиці 10, можна зробити висновок, що на фондовому ринку недостатньо використовуються біржі та торговельні площадки для здійснення договорів торговцями цінними паперами. Біржі та торговельні площадки не достатньо привабливі для здійснення діяльності торговцями цінними паперами.

Відповідно до наданих звітів торговців цінними паперами у І кварталі 2005 року, спостерігалось збільшення обсягів виконаних договорів на аукціоні НБУ (5 094,77 млн.грн.) у порівнянні з ІV кварталом 2004 року на 4 440,32 млн.грн більше. Також спостерігалось збільшення обсягів виконаних договорів на ПФТС. У ІV кварталі 2004 року цей показник становив 1 088,84 млн.грн., а за І кварталі 2005 року він склав 2 056,34млн.грн.

На інших ринках, а саме: на КМФБ, ПДФБ, ПФТС та УМВБ відбулось збільшення обсягів виконаних договорів. Так, у ІV кварталі 2004 року, на УМВБ обсяг виконаних договорів складав 85,53 млн.грн., а у І кварталі 2005 року збільшився до 109,81 млн.грн.

Слід зазначити, що у І кварталі 2005 року обсяг виконаних договорів на неорганізованому ринку становив 66 389,10 млн.грн., тобто обсяги зменшились на 28 336,4 млн.грн.

Кількість виконаних договорів протягом І кварталу 2005 року порівняно з ІV кварталом 2004 року зменшились.

Дані таблиці 10 відображають кількість договорів за місцем їх здійснення.

Порівняльні дані щодо обсягів виконаних договорів на ПФТС та інших ринках за періодами торговцями цінними паперами .

Таблиця 11.

У таблиці 12 наведені порівняльні дані щодо обсягів виконаних договорів на біржах та ПФТС.

Порівняльні дані щодо обсягів виконаних договорів на біржах та ПФТС торговцями цінними паперами за періодами.

Таблиця 12.

На ПФТС, за наданими звітами торговців цінними паперами, виконано договорів на суму 2 088,84 млн.грн., в тому числі на суму 471,81 млн.грн. з акціями, з облігаціями підприємств, на суму 1 193,75 млн.грн.

Обсяги виконаних договорів у І кварталі 2005 року на ПФТС збільшилися у порівнянні з обсягами виконаних договорів у ІV кварталі 2004 року на 967,5 млн.грн.

Схема 10 наглядно демонструє обсяги виконаних договорів по фінансових інструментах з якими здійснювалися договори на ПФТС.

Структуру торгів на організаційно-оформлених ринках цінних паперів наглядно демонструє схема 11, на якій відображено обсяг виконаних договорів по різних видах фінансових інструментів.

У І кварталі 2005 року перше місце за обсягами виконаних договорів на організаційно-оформленому ринку зайняли обсяги з депозитними сертифікатами НБУ. Такі договори здійснювалися на аукціонах НБУ і склали 2 723,00 млн.грн. від обсягів виконаних договорів, що були здійснені на організаційно-оформленому ринку.

Друге місце за обсягами виконаних договорів на організаційно-оформленому ринку зайняли обсяги з ОВДП, які склали 2 371,77 млн.грн. і здійснювались в основному на аукціонах НБУ .

Третє місце за обсягами виконаних договорів зайняли облігації підприємств, які здійснювались в основному через ПФТС та склали 1 193,75 млн.грн. від обсягів виконаних договорів, що були здійснені на організаційно-оформленому ринку.

За наданими звітами торговців цінними паперами у І кварталі 2005 року на організаційно-оформленому ринку було здійснено договорів на 3 160,25 млн.грн. при вторинному обігу цінних паперів, що на 794,64 млн.грн. більше ніж у попередньому кварталі. При первинному обігу цінних паперів було здійснено договорів на суму 5 182,92 млн.грн., що на 4 491,5 млн.грн. більше ніж у ІV кварталі 2004 року. У процентному співвідношенні на організаційно-оформленому ринку первинний обіг цінних паперів складав 62,12%, а вторинний обіг цінних паперів 37,88%. Це наглядно демонструє схема 12.

Схема 13 відображає обсяги виконаних договорів на неорганізованому первинному та вторинному ринках. Аналізуючи цю схему можна зробити висновок, що торговці цінними паперами у переважній більшості здійснюють договори на вторинному неорганізованому ринку цінних паперів

Порівняльні дані щодо обсягів та кількості виконаних договорів торговцями цінними паперами з фізичними та юридичними особами по видах ринків у І кварталі 2005 року

Таблиця 13.

За даними таблиці 13, можна зробити висновок, що у І кварталі 2005 року торговці цінними паперами виконали 24 267 договорів з юридичними особами. Обсяг виконаних договорів з юридичними особами за цей же період складав 52 572,21 млн.грн. Переважна більшість договорів з юридичними особами укладалась на неорганізованому ринку цінних паперів і становила 21 713 договори.

У І кварталі 2005 року було виконано договорів з фізичними особами на 95 259 більше ніж з юридичними.

Слід зазначити, що значно меншими, у порівнянні за обсягами виконаних договорів з юридичними особами, були обсяги виконаних договорів з фізичними особами – 4 186,58 млн.грн.

На неорганізованому ринку з фізичними особами було виконано 71 290 договорів, що у процентному відношенні до загальної кількості виконаних договорів з фізичними особами складало 59,64 %.

 У І кварталі 2005 року на фондовому ринку України відбулось зменшення обсягів виконаних договорів та кількість виконаних договорів у порівнянні з ІV кварталом 2004 року.

“Чисті торговці” цінними паперами як і раніше залишились лідерами фондового ринку, найчастіше клієнти звертались за послугами саме до них.

Найпопулярнішим видом діяльності на фондовому ринку у І кварталі 2005 року була комісійна діяльність, а саме комісійна діяльність з продажу цінних паперів. Найчастіше здійснювались операції з векселями, акціями, деривативами, облігаціями підприємств та ОВДП.

Рейтинг торговців цінними паперами за І кварталі 2005 року.

* - Індекс за місце за кількістю укладених протягом кварталу договорів

** - Індекс за місце за обсягом укладених протягом кварталу договорів

*** - Індекс за місце за кількістю виконаних протягом кварталу договорів

**** - Індекс за місце за обсягом виконаних протягом кварталу договорів