31.05.2006

Процентные ставки по кредитам вырастут, а кредитов будут брать меньше (Минусы от введения ограничений на выдачу валютных займов населению перекрывают возможные плюсы)

После введения ограничений ставки по кредитам во всех валютах вырастут, а объемы их выдачи - снизятся. Курсовые риски банки все равно переложат на население, прописывая их в договорах кредитования.

Уже больше двух месяцев известно о намерении НБУ ограничить или запретить кредитование населения в валюте. Многочисленные источники в ведомстве, так или иначе, подтверждают, что разработка соответствующих нормативных актов ведется.

Причиной будущего введения ограничений, по мнению чиновников, является дисбаланс в объемах кредитования: большая часть ссуд население берет в иностранной валюте, тогда как доходы оно получает, по мнению регулятора, преимущественно в гривне. В результате, возникают курсовые риски. Не исключается вероятность девальвации гривны, в результате которой населению пришлось бы покупать доллары для погашения кредитов по большей цене.

<Мы предупреждаем всех: думайте о рисках. Будьте готовы к тому, что гривна может как девальвировать, так и ревальвировать. Банки привлекают относительно дешевые валютные ресурсы за рубежом, выдают кредиты в валюте и в итоге перекладывают валютные риски на население, которое просто не осознает всей глубины возможных проблем>, - отметил зампред НБУ Александр Савченко.

Однако тезис о том, что население подвергает себя курсовым рискам, верен лишь отчасти. Это всего лишь теоретическое предположение, не работающее на практике, потому что большая часть населения Украины кредиты в валюте не берет в принципе. Значительная часть жителей страны имеет сравнительно небольшие доходы в национальной валюте. Кредиты берут преимущественно для покупки в рассрочку бытовой электроники, стройматериалов и мебели. А такие займы по традиции выдаются в гривне, причем по достаточно высокой ставке - до 30-40% годовых. Безусловно, если бы эти люди кредитовались в валюте, то для них возникали бы курсовые риски. Но этого не происходит.

Зато есть другая категория населения, которая имеет небольшие официальные доходы в гривне, а большую часть денег получает <в конвертах> и в долларах. Эти люди покупают квартиры, землю и автомобили, получая в банках валютные кредиты, по которым процентная ставка существенно ниже - порядка 10-12% годовых в долларах или евро. В списке таких заемщиков и получающие взятки налоговые инспекторы, и мелкие предприниматели, и врачи, и высокооплачиваемые менеджеры. И если их не поймали за руку правоохранители или налоговики, это еще не повод утверждать, что теневых доходов в валюте нет или они ничтожны. Любой житель Украины видит, что объем неучтенных зарплат и взяток в долларах просто колоссален.

Для таких заемщиков не существует курсового риска - они получают доходы в долларах и гасят долларовые кредиты. Но поскольку официально свои доходы они не декларируют, НБУ может делать вид, что поступлений в валюте не существует. Таким образом, регулятор готов намеренно уничтожить целый рынок, хоть и теневой, исходя из ложных представлений о действительности.

Более того, административным регулированием Нацбанк пытается скрыть собственные неудачи в деле рыночного регулирования стоимости денег. За долгие годы ведомство не смогло обеспечить снижения процентных ставок по кредитам в гривне до уровня, сопоставимого со стоимостью валютных займов. Более того, время от времени в порыве борьбы с инфляцией НБУ монетарными методами повышает эти ставки. Так было в 2004-2005 годах, и обязательно повторится в 2006-м, потому что удорожание газа и последующую инфляцию никто не отменял.

Опыт прошлых лет подсказывает, что, несмотря на нечеткую аргументацию, выдача валютных кредитов населению все же будет ограничена. Вряд ли это будет полный запрет. В середине мая появилась информация о том, что, скорее всего, это будет ужесточение методики расчета лимита открытой валютной позиции банков. Финансистам выставят числовые ограничения в работе, и они станут сами себя сдерживать.

Пока что банки продолжают кредитовать в валюте. <Нам еще не известно о том, будут ли введены ограничения. Но лучше для вас было бы взять кредит до осени>, - рассказала кредитный специалист одного из учреждений.

<Экономика> разослала запросы в крупнейшие банки с просьбой прокомментировать, как они изменят кредитную политику в случае введения ограничений. Среди адресатов - такие учреждения, как <Аваль>, Укрсиббанк, Укрсоцбанк, <Правэк