This version of the page http://www.business.ua/i649/a22039/ (0.0.0.0) stored by archive.org.ua. It represents a snapshot of the page as of 2007-12-14. The original page over time could change.
Купи слона; БИЗНЕС №24 (649), 27 ИЮНЯ 2005 ГОДА; ДЕНЬГИ
 
| Бухгалтерия | Вакансии | Прайс-листы | Подписка | Форум | Натали |
Новый номер
№24 (649), 27 ИЮНЯ 2005 ГОДА
В НОМЕРЕ
Содержание
ПРЕЖДЕ ВСЕГО
ВЛАСТЬ
УПРАВЛЕНИЕ
АЛЬТЕР ЭГО
КОМПАНИИ И РЫНКИ
В портале
TOP публикаций
Бизнес "под ключ"
Обзоры рынков
Поиск в БИЗНЕСе
Архив
Форум
Реклама в портале
Горячая линия
Контактная информация
Маркетинговая информация
Презентация
Портрет аудитории
Профиль читателей
Условия приема рекламы
Рейтинг деловых изданий
Правила подачи оригинал-макетов
Медиапоказатели
Преимущества БИЗНЕСа

Новости 
Купи слона

После долгих переговоров, торгов и проведения due diligence австрийская группа Raiffeisen так и не купила “Аваль”. Владельцы “Аваля” начинают задумываться о проведении тендера. Впрочем, слухи о несостоявшейся сделке могут существенно снизить стоимость украинского банка

Федор Шпиг

    “Если мы не договоримся с Райффайзеном, и будет принято окончательное решение о продаже банка, то, я думаю, будет объявлен тендер”, — сказал Федор Шпиг, почетный президент банка “Аваль”, народный депутат. По его словам, сейчас уже нет уверенности в том, что Raiffeisen придет к какому-то решению, поскольку до сих пор переговоры находятся на начальной стадии.
    Между тем сроки, обозначенные банкирами на начальном этапе переговоров, уже давно прошли и процедура due diligence (оценки) банка завершилась. Причины затянувшегося переговорного процесса президент “Аваля” объяснил довольно туманно. По его словам, существует много технологических вопросов. “Это ж вам не бутылку водки продать”, — сказал он. Оказывается, еще даже не удалось достичь прин­ципиального согласия всех акционеров банка о продаже. “А если говорить банально, то вопрос в цене тоже”, — добавил г-н Шпиг.
    В то же время банкиры утверждают, что австрийцы с “Авалем” не договорились и сделка окончательно расстроилась. Большинство из них считают, что стороны попросту не смогли прийти в соглашению в вопросах цены. Впрочем, возможных причин, которые могли бы помешать одному банку купить другой, не так уж и много (см. ниже и “Почему...” на стр.27 ).

Игорь Францкевич

    Попытка корреспондента БИЗНЕСа выяснить причину затянувшихся переговоров у Игоря Францкевича, председателя “Райффайзенбанк Украина”, также не увенчалась успехом. Как только к нему подошел корреспондент БИЗНЕСа, тут же на горизонте показался Федор Шпиг и отчаянно начал жестикулировать (мы это заметили). “Не беспокойтесь, я буду комментировать как обычно”, — бросил Игорь Францкевич президенту “Аваля” и… отказался комментировать сделку вообще. Удалось только выяснить, что пока идут переговоры, Райффайзенбанк не останавливал собственного развития. “Мы активно движемся в развитии сети по сценарию органического роста. Если ситуация с “Авалем” будет оставаться такой же, к концу года мы будем иметь 55 собственных учреждений”, — сообщил Игорь Францкевич. Для сравнения: на сегодня сеть “Аваля” насчитывает 1400 отделений, что и вызывает основной интерес к банку со стороны покупателей.
    Стороны, похоже, договорились не сообщать медиа о том, что сделка сорвана — это может быть негативно истолковано банковским сообществом и журналистами. Плохой товар обычно не покупают. Кто все-таки станет обладателем крупнейшего розничного банка в Украине, остается вопросом №1 на украинском рынке. По словам Федора Шпига, покупкой “Аваля” интересуются “Франция, Италия, Германия, Австрия, Америка и Россия”, но переговоры о продаже банка ни с кем, кроме австрийского банка, пока еще не велись. Впрочем, это неудивительно, ведь только 1 июня завершилось действие соглашения об эксклюзивном праве группы Raiffeisen на ведение переговоров о покупке “Аваля”.
    Среди кандидатов на покупку “Аваля” банкиры называют BNP Paribas (Франция), ABN Amro (Нидерлады), Comerzbank (Германия), Unicreditо (Италия), который недавно приобрел крупнейший немецкий банк HBN, IntessaBci Spa (Италия), Citigroup, а также российские Сбербанк, Внешторгбанк и “Альфа-групп”, которая, кроме того, была замечена также в переговорах о покупке Укрсоцбанка. Банкиры уверяют, что конкретные переговоры ведутся с крупнейшим инвестиционным банком Merrill Lynch, разместившим недавно (см. БИЗНЕС №23 от 06.06.05 г. стр.51) в “Авале” гривневый депозит на 0,5 млрд грн. (Имеет право на существование версия некоторых аналитиков о том, что факт получения кредита Merrill Lynch стал одной из причин отказа австрийцев от проведения сделки.)
    Неудивительно, что при таком обилии покупателей “Аваль” пытается повысить свою рыночную стоимость и активно привлекает деньги из всевозможных источников. “Цену должен сформировать рынок”, — уверенно говорит г-н Шпиг. Он считает, что, возможно, дело дойдет до тендера, где будут соревноваться несколько покупателей. “Это будет происходить так же, как в мировой практике, — готовятся меморандум (инвестиционный.Ред.), все необходимые документы. Участники выходят с предложениями”. Вероятно, на тендере будет продаваться не сам контрольный пакет акций, а опцион — документ, дающий право на приобретение этого пакета.
    Потенциальные покупатели банка если и проявляют интерес к “Авалю”, то уж очень осторожно. “Если будет тендер, мы, возможно, будем в нем участвовать, — говорит Доминик Меню, директор представительства BNP Paribas в Украине, и добавляет: — Но нам нужно будет проанализировать, что же на самом деле у них произошло с Райффайзенбанком”. По его мнению, интерес к украинскому рынку будет зависеть от происходящего на международных рынках.
    Претендентом №2 на пакет “Аваля” считается ABN AMRO Bank, у которого уже есть свой банк в России. Борис Сметников, директор структурного финансирования ABN AMRO Bank, пока категорически отрицает наличие каких-либо планов своего банка относительно покупки “Аваля”. “Я думаю, что как покупка банка, так и открытие дочернего банка возможны, — сказал он. — Но, не думаю, что приоритетом нашего банка будет розница”. Он дипломатично заметил, что ему ничего не известно о планах ABN AMRO относительно покупки “Аваля”. “Сегодня купить розничный банк, а завтра поменять стратегию и уйти... Когда банк покупает розничный банк, то на 100% или 120% стратегия банка определена. Я имею в виду долгосрочную стратегию по отношению к стране”. По мнению г-на Сметникова, решающим фактором выхода ABN AMRO на украинский рынок станет наличие бизнеса достаточного объема, который позволит оправдать открытие представительства или покупку банка.

Почему участники сделки
могли отказаться от покупки банка

1. Стороны не договорились о цене продаваемого банка.
Цену банка определяет огромное количество факторов — структура активов и пассивов, инвестиционные проекты, репутация, эффективность технологии, инвестиционный климат страны, рейтинги.

2. Изменение стратегических планов акционеров одного из двух банков — участников сделки.
В связи с ухудшением макроэкономических показателей страны вполне возможно, что австрийцы решили притормозить инвестирование до прояснения ситуации в экономике. Возможно, Raiffeisen нашел другой банк для покупки — в Украине продаются, как минимум, еще 4 банка первой десятки. В то же время Аваль был выставлен на продажу сразу после помаранчевой революции, когда у банка ощущался дефицит ресурсов. После того как банковский кризис миновал, “Авалю” удалось привлечь значительные пассивы (от населения и иностранных кредиторов) и потребность в продаже банка отпала.

3. Покупателя могли не устроить результаты due diligence
— то ли много инсайдерских кредитов, то ли велика проблемная задолженность. “По сути, в любом банке есть определенная дыра — несоответствие его капитала и обязательств. Я не видел еще ни одного банка, у которого подобной дыры не было. Она зачастую хорошо спрятана, но найти ее при нормальном аудите не так уж сложно. Размер этой дыры может не понравиться покупателям”, — объясняет Владислав Николаев, директор юридической компании “Тект-Риал”.

4. Сделка могла быть сорвана третьими лицами — миноритарными акционерами, которые владеют небольшим пакетом. Они требуют выкупить акции по большой цене, буквально препятствуя совершению крупной сделки.

Текст: Руслана Песоцкая

Оцените эту статью
Читайте также
АААтличные облигации
К концу года ЕБРР собирается выпустить гривневые облигации. Сверхнадежные бонды с рейтингом ААА/ааа ЕБРР, скорее всего, будет продавать в альянсе с одним из украинских банков.
“У общества исчезает иммунитет”
Борис Фельдман
Бедные люди*
Обнаружена информация о том, что каждый двенадцатый банк в стране убыточен. Попадаются среди “убыточников” и весьма крупные
В СЛЕДУЮЩЕМ НОМЕРЕ
точно будет
ОБЩЕСТВОВЕДЕНИЕ

     Гуцульская магия, навки, чугайстры, мольфары - не просто этнографическое суеверие, а часть мировой шаманской культуры.
В Карпатах до сих пор существуют особые, загадочные магические традиции, о которых расскажет БИЗНЕС.

 
МАКРОЭКОНОМИКА
     Почему в Украине объемы импорта все больше превышают объемы экспорта, почему это плохо и как изменить ситуацию - ответы на эти вопросы предлагает БИЗНЕС.
 
ТЕНДЕНЦИИ
    В текущем году, по прогнозам экспертов, будет продано на 10-12% меньше мобильных телефонов, чем в предыдущем. Но объем рынка в денежном выражении сократится не столь существенно - всего на 5%.
 
РЫНОК ШАМПАНСКОГО
     Несмотря на значительное подорожание отечественных игристых и шампанских вин, спрос на них в 2007 г. увеличился на 20%.
Операторы, опрошенные БИЗНЕСом, отмечают растущую популярность продукта дорогой ценовой группы, приготовленного
по классической бутылочной технологии, и готовятся к модернизации предприятий.
 
ПЕРСОНА
      Посол Японии Муцуо Мабучи рассказал БИЗНЕСу, почему японские предприниматели долго размышляют, прежде чем инвестировать в Украину.
 
ФИНАНСОВЫЕ ПОСРЕДНИКИ
   На финансовом рынке появились новые посредники, которые обещают физлицам разместить их деньги на банковских депозитах на самых выгодных условиях. Теперь клиентам банков не придется ломать голову, изучая бесчисленные депозитные программы финучреждений и их нередко запутанные условия. Более того, такие посредники обещают, что при досрочном изъятии денег с депозитов клиент не потеряет процентную ставку. О достоинствах и недостатках данной схемы сотрудничества с банками читайте в следующем номере БИЗНЕСа.
 
КРУГЛЫЙ СТОЛ
   Специалисты по управлению персоналом давно и активно используют маркетинговые технологии для создания HR-бренда своей компании. Участники "круглого стола" по проблемам HR-брендинга, проведенного БИЗНЕСом, пришли к выводу, что бренд работодателя строится просто - компания должна выполнять, а лучше - перевыполнять обещания, данные сотрудникам.
 
ГОСРЕГУЛИРОВАНИЕ
   В практику рекламирования лекарственных средств могут быть внесены серьезные коррективы. Как результат: рекламный рынок "похудеет" более чем на 1 млрд грн.
 
ТЕНДЕНЦИИ
   По предварительным прогнозам, в 2007 г. в Украине объем продаж бытовых светильников увеличился примерно на 20%. Операторы отмечают: если еще два года назад главным критерием выбора того или иного изделия была его цена, то сейчас все больше потребителей отдают предпочтение более качественному, а значит, и более дорогому товару.
 
`
| Бухгалтерия | Вакансии | Прайс-листы | Строительство и ремонт | Подписка | Форум | Женский журнал НАТАЛИ |
автокресла детские кроватки отпугиватели фильтр nerox (нэрокс) договоре лизинга недвижимости, лизинговые компании, автомобилив лизинг.
© Copyright 2001 Закрытое акционерное общество "Издательство "Блиц-Информ"
Горячая линия (38 044) 251-81-90, 461-83-47
Интернет-магазин Эгоистка Скалолазный портал Украины Сауны Украины, сауны Киева