Aon покупает Hewitt

Закрыть Отправить

 

Вчера крупнейший в мире страховой брокер — американская компания Aon Corp.— согласился купить за $4,9 млрд. компанию Hewitt Associates, специализирующуюся на подборе персонала, информируют Экономические Известия.

Aon, зарабатывающая главным образом тем, что сводит покупателей и продавцов страховых полисов, решила диверсифицировать бизнес за счет предоставления консультаций по рынку персонала. Приобретаемая ею компания Hewitt помогает 3 тыс. клиентам вести бухгалтерию и нанимать сотрудников, высчитывая для них оптимальный уровень зарплат и компенсаций. Hewitt ежегодно регулирует более 117 млн. взаимодействий между работодателями и 16 млн. подчиненных, пенсионеров и их семей.

«Это соглашение отражает наше стремление представить гарантии того, что уровень сотрудников, возможностей и технологий Aon останется на лидерских позициях в индустрии, что будет способствовать росту нашей стоимости. Слияние с Hewitt обеспечит нас широким портфолио инновационных продуктов и услуг, сфокусированных на том, что мы считаем двумя самыми важными проблемами в сегодняшней глобальной экономике — риск и люди»,— заявил главный исполнительный директор Aon Грег Кэйс.

Сделка, завершение которой прогнозируется в ноябре, будет осуществлена в смешанной форме: владельцы Hewitt получат за каждую свою акцию $25,61 наличными и 0,6362 акции Aon. На момент закрытия торгов в пятницу предложенная цена оказалась равна $50 за акцию Hewitt, что на 41% выше их текущей рыночной стоимости. Для финансирования сделки банки Credit Suisse и Morgan Stanley согласились предоставить Aon трехлетний заем в размере $1 млрд., а также краткосрочный кредитный мост в размере $1,5 млрд.

Читайте: Черномырдин уверяет - со слиянием "Газпрома" и "Нафтогаза" все согласны

После объявления о сделке акции Aon обвалились на 8% — до $35/шт.— из-за беспокойства инвесторов по поводу того, что компания окажется под бременем долгов. «Предложенная структура финансирования покупки Hewitt более чем удвоит долговую нагрузку Aon и уменьшит ее финансовую гибкость, по меньшей мере в ближнесрочной перспективе»,— отметил Брюс Беллентин, аналитик рейтингового агентства Moody’s, понизившего прогноз долгового рейтинга Aon со стабильного до негативного.

В свою очередь, аналитики рейтингового агентства Fitch высказали мнение, что Aon должна справиться с долгами, так как компания демонстрирует хорошую способность удерживать клиентов и в состоянии извлечь существенную экономию на сделке.

По оценке Aon, начиная с 2013 г. слияние с Hewitt будет обеспечивать синергетический эффект в размере $355 млн. в год — за счет снижения затрат на аренду офисных площадей и оптимизации менеджмента. Вдобавок объединение клиентских баз Aon и Hewitt должно поспособствовать перекрестным продажам услуг этих компаний.

Читайте: На ЕАСТ в Евросоюз

«В ближайшее время данное слияние будет негативно сказываться на состоянии Aon. Процесс интеграции всегда неприятен. Однако приобретенные акции Hewitt были недооценены на биржах, и со временем этот бизнес будет способствовать усилению позиций Aon»,— отмечает аналитик компании Stifel Nicolaus & Co. Мейер Шилдс.

Многие инвесторы разглядели в новости об этой сделке знак того, что консалтинговые компании уверены в своих бизнесах и намерены тратить деньги на расширение. Уверенности в этом добавляют слухи о намечающемся слиянии компаний средней величины A.T.Kearney и Booz & Co., специализирующихся на управленческом консалтинге, а также заявление главы гигантской корпорации Deloitte Барри Сальзберга о том, что улучшение бизнес-климата побудило его начать охоту за конкурентами с намерением поглотить некоторых из них.

___________________________

В текущее время Hewitt оперирует в 32 странах, ее штат насчитывает 23 тыс. сотрудников, а годовая выручка превышает $3 млрд. Aon, называющая себя мировым лидером в предоставлении услуг управления рисками, обладает штатом из 36 тыс. сотрудников и имеет офисы в 120 странах. Выручка Aon в прошлом году упала вследствие кризиса до $6,2 млрд. по сравнению с $7,6 млрд. в 2009 г.