Оценка объекта собственности (бизнеса, недвижимости, нематериальных активов или любого другого имущества или прав) - это лицензированный вид деятельности, представляющий собой упорядоченный и целенаправленный процесс анализа или определения ценности объекта, регламентированный существующими правилами и законами. Оценка может представлять также экспертное заключение о справедливой стоимости предприятия.
Направления оценки
Услуги по оценке предоставляются:
Физическим лицам: оценка квартир, усадеб, земли, транспортных средств, бизнеса, ценных бумаг, интеллектуальной собственности и т.д.
Юридическим лицам: оценка недвижимости, имущественных комплексов, бизнеса, ценных бумаг транспортных средств, машин и оборудования, интеллектуальной собственности, нематериальных активов, земли и т.д.
В определенных случаях оценка является обязательной:
- при любых операциях с имуществом включающем государственное или коммунальное (создание предприятий, определение долей и пр.);
- приватизации и другого отчуждения в случаях, установленных законом, аренды, обмена, страхования государственного (коммунального) имущества, имущества, а также возвращение этого имущества на основанию решения суда;
- переоценки основных фондов для целей бухгалтерского учета;
- налогообложение имущества и определение размера государственного пошлины согласно закону;
- передачи имущества под залог;
- определение убытков или размера возмещения в случаях, установленных законом;
- в других случаях по решению суда или в связи с необходимостью защиты общественных интересов;
- определение убытков или размера возмещения, во время разрешения споров и в других случаях, определенных законодательством или по согласию сторон.
Кроме того, оценка необходима:
- при осуществлении сделок слияний и поглощений;
- для анализа результатов деятельности и разработки (коррекции) бизнес-планов;
- для принятий инвестиционных решений и для многих других ситуаций, в которых возникает инвестиционный риск.
Этапы проведения Оценки
Процесс оценки включает несколько этапов – это:
§ изучение объекта оценки (анализ документов, тщательное обследование объекта и анализ окружения объекта);
§ подробный анализ рынка в целом и в разрезе сегмента к которому относится объект;
§ выбор методов оценки;
§ анализ вариантов наиболее эффективного использования объекта оценки;
§ расчет справедливой стоимости объекта, с учетом совокупности количественных и качественных факторов социально-политического, экономического и технического характера;
§ техническое оформление результатов в виде письменного отчета.
Методики оценки
Помимо стандартных методик оценки, утвержденных государственными органами, Оценщик использует экспертные модели:
Фундаментальный анализ. Его суть состоит в детальном изучении и прогнозировании финансовых и производственных показателей предприятия и рынка в целом. Фундаментальный анализ можно поделить на две части: сравнительный и построение модели DCF.
Сравнительный анализ предполагает сравнение основных показателей компаний одной отрасли (P/E, EV/Sales, EV/Ebitda) и определение недооцененных предприятий.
Построение DCF модели – более сложный метод, предполагающий определение справедливой стоимости на основе прогнозирование основных показателей самой компании.