Как продать предприятие в состоянии банкротства и санации?

Вся процедура санации и банкротства подробно изложена в Законе  Украины «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом», который со всеми изменениями находится на сайте «Законодавство України»: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?nreg=2343-12.

Также необходимо ознакомиться с Приказом Министерства Экономики Украины «Про затвердження форм подання арбітражним керуючим інформації, необхідної для ведення єдиної бази даних про підприємства, щодо яких порушено провадження у справі про банкрутство, та Інструкції щодо заповнення цих форм»: http://zakon1.rada.gov.ua/cgi-bin/laws/main.cgi?page=1&nreg=z0928-06.

Если рассматривать этап продажи предприятия, то общепринятыми в мировой практике этапами должны стать: упорядочивание юридической структуры, показатели бухгалтерской и финансовой отчетности, кодекс корпоративного поведения, формирование всестороннего объективного представления о компании. Документами, подтверждающими, то, что компания следует нормам корпоративного управления являются: финансовая отчетность по стандартам IAS или US GAAP вместе с аудиторским заключением за последний календарный год, годовой отчет эмитента, копия Кодекса корпоративного поведения, копии внутренних документов (Положение о проведении общего собрания акционеров, Положение о совете директоров, Положение о коллегиальном исполнительном органе, Положение о единоличном исполнительном органе, Положение о комитете по аудиту, Положение о комитете по кадрам и вознаграждениям, Положение о вознаграждении членов органов управления, Положение об информационной политике, Положение об инсайдерской информации, Положение о внутреннем контроле за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента).

Для проведения мероприятий по привлечению инвесторов должен быть сформирован Инвестиционный меморандум. Его содержание – исчерпывающая информация о бизнесе компании и перспективах ее развития. Обязательные разделы: основные финансовые отчеты (отчет о финансовых результатах, баланс, отчет о движении денежных средств) за 4-5 лет; информация по доходам и затратам в разрезе основных направлений бизнеса или продуктов; описание стратегии предприятия и финансовых планов предприятия (в случае, если предприятия проходит банкротство описание той стратегии, которая была); информация о рынках, на которых работает предприятие, результатах продаж в разрезе отдельных продуктов или бизнес-направлений, доли, занимаемой предприятием; построение системы продаж; организационная структура предприятия; информация по персоналу предприятия (количество работающих, средний период работы сотрудников на предприятии, структура численности по подразделениям, средняя заработная плата и в разрезе отдельных категорий сотрудников и по подразделениям, динамика изменения численности, заработной платы и сравнение с ростом объема продаж); копии официальных документов (о регистрации предприятия, контракты с персоналом, документы на владение правами собственности на имущество, кредитные договоры с банком, регистрация торговых марок, другие важные для деятельности предприятия договоры и соглашения).

Непосредственно при  работе с инвесторами вся эта информация должна будет быть подтверждена в процедуре due-diligence – тщательное исследование компании, которое осуществляется юридическим консультантом, аудитором, финансовым консультантом, финансовым учреждением, которое является основным организатором сделки. После due-diligence проводится окончательная оценка стоимости, раскрытие информации о компании среди широкого круга инвесторов, организация ознакомительного road-show (презентационные мероприятия для потенциальных инвесторов).

Обычно, для сопровождения, координации и поддержки по всем мероприятиям заключается соглашение с инвестиционным советником. 

Ольга Пестрецова-Блоцкая

Управление финансами

Задать вопрос этому эксперту

Рейтинг эксперта: 41