Тенденции украинского фондового рынка. Анализ за март 2009 года
Апрель 24, 2009
Несмотря на пессимистические настроения в начале марта, в дальнейшем, как и прогнозировалось в предыдущем обзоре, произошло оживление на украинском фондовом рынке на фоне положительной динамики на мировых фондовых рынках. намерений МВФ продолжить переговоры с целью предоставления второго транша кредита, улучшения оценок украинских еврооблигаций, а так же относительной стабилизации ситуации в банковском секторе.
В целом основной индикатор украинского фондового рынка вырос в марте 2009 г. на 15,87 и.п. (или +7,50 %) до 227,34 и.п. (что соответствует уровню декабря 2004 г., в то время как за март 2008 года индекс ПФТС понизился на 142,77 п.п., или -12,95 %).
Положительно на динамику индекса ПФТС влияли следующие факторы:
- достигнутое согласие между Президентом, Премьер-министром и Председателем НБУ, а так же Международным валютным фондом о принятии мер по возобновлению программы МВФ;
- подписание декларации по итогам международной инвестиционной конференции в Брюсселе по модернизации газотранспортной системы Украины;
- достижение соглашений, по результатам визита Премьер-министра Украины в Японию, относительно участия последней в модернизации энергетики, ЖКХ, металлургии, химической промышленности Украины с целью уменьшения энергозатрат;
- снижение цены на российский газ во II квартале 2009 года до 280 долл. США за тысячу кубометров;
- неизменившийся уровень официально зарегистрированных безработных - 3,2 % на конец февраля 2009 года;
- отмена Кабинетом Министров Украины 13-процентрой надбавки к пошлине на импорт товаров, кроме автомобилей и холодильников;
- предварительное одобрение операционным комитетом ЕБРР пяти проектов, предусматривающих инвестирование средств в украинские банки;
- положительная оценка исполкомом УЕФА процесса подготовки Украины и Польши к Евро-2012 и снятие с повестки дня вопроса об изменении места проведения чемпионата;
- сообщение представителя ЕБРР о том, что западные банки продолжают финансировать свои дочерние подразделения в Восточной Европе.
На динамику индекса ПФТС влияли следующие отрицательные факторы:
- падение промышленного производства в январе-феврале 2009 года относительно аналогичного периода 2008 года - на 32,8 %;
- публикация данных об объемах производства за январь-февраль 2009 года (относительно аналогичного периода 2008 года производство труб сократилось на 42 %, кокса – на 28 %, железорудного сырья - на 22-33 %, чугуна, стали и проката - на 34-38 %;
- снижение рейтинговым агентством Fitch Ratings долгосрочного и краткосрочного валютных рейтингов Украины до CCC+/C, рейтингов в национальной валюте - до B-/C.
Рыночная капитализация ликвидных ценных бумаг (согласно листинга ПФТС) за месяц выросла на 5,7 млрд. грн. до 165,3 млрд. грн., или на 3,6 %.
Объем торгов за месяц составил 1 959 млн. грн., что в 7,2 раза больше показателя за февраль 2009 года. При этом, объемы торгов сократились только на рынке инвестиционных сертификатов - на 67,8 %. На других сегментах фондового рынка наблюдался рост: рынок корпоративных ценных бумаг - вырос на 47,2 %, рынок акций – на 107,1 %, рынок государственных ценных бумаг – в 78,4 раза, а рынок муниципальных облигаций – в 3,2 раза.
В структуре торгов на ПФТС по объемам торгов лидирующее место занял рынок государственных ценных бумаг - 78,7 % в марте 2009 года против 7,2 % в феврале 2009 г. Вторую и третью ступеньки заняли соответственно рынок акций (10,6 % в марте 2009 г. против 36,6 % в феврале) и рынок корпоративных облигаций (10,3 % в марте против 50,0 % в феврале 2009 г.)
Лидерами месяца среди представителей индексной корзины ПФТС стали акции ОАО «Нижнеднепровский трубопрокатный завод» (+41,2 %), ОАО «Крюковский вагоностроительный завод» (+33,7 %), а так же ОАО «Укрсоцбанк» (+27,1 %).
Единственными акциями, окончившими март со снижением по цене покупки, стали акции ОАО «Укртелеком» (-6,0 %).
Перспективы, риски и угрозы апреля
Украинский фондовый рынок, вероятнее всего, в течении апреля будет оставаться малоактивным. Вместе с тем, тенденция к увеличению индекса ПФТС, скорее всего, сохранится, особенно в случае положительного решения вопроса относительно второго транша кредита МВФ.
Информация НБУ