Безкоштовна електронна бібліотека :: Інвестування
4. ІНВЕСТИЦІЙНА СТРАТЕГІЯ
Інвестиційна стратегія є довгостроковим узагальненим планом
управління капіталом. Вона обирається відповідно до стану та про-
гнозів щодо макроекономічного середовища, інвестиційного ринку,
самого інвестора, сфери його бізнесу та ділових інтересів.
Стратегія дає відповіді на головні питання організації інвестицій-
ної діяльності:
1. Глибина довгострокового планування інвестиційного процесу.
2. Поточний стан об’єкта, для якого розроблюється стратегія.
3. Джерела та обсяги коштів для інвестування.
4. Стратегічна мета та етапи просування до неї.
5. Проміжні цілі та суміжні завдання.
6. Пріоритетні сфери та об’єкти для інвестування.
7. Прогнозна оцінка зовнішнього середовища для інвестування.
8. Прогнозна оцінка розвитку фінансового ринку.
9. Альтернативні напрями використання коштів.
10. Цільові настанови щодо очікуваної дохідності інвестицій.
11. Фактори ризику та довгострокові заходи їх нейтралізації.
12. Прогнозні сценарії розвитку інвестиційного ринку та розвит-
ку інвестора.
13. Бажані результати інвестиційної діяльності (стан активів ін-
вестора, мережа підприємств, права власності і т. ін. ) на кі-
нець стратегічного періоду.
Формування стратегії є дослідженням довгострокових напрямів
розвитку інвестора. Виконання цих робіт може бути представлено,
наприклад, послідовністю дій, відображених на рис. 4.1.
Інвестиційна стратегія — це довгостроковий план, система кон-
цептуальних цілей і важелів для їх досягнення. Стратегія — це те, що
поєднує тактичні короткострокові дії інвестора в систему, яка забез-
печує високий результат не стільки “сьогодні”, скільки в цілому за
стратегічний період часу.
До цільових установок при формуванні стратегії розвитку можна
зарахувати:
збереження капіталу (у несприятливих фінансових умовах);
приріст вартості капіталу;
приріст поточних доходів від капіталу;
зміна структури активів інвестора;
37
Менеджмент - Економіка та фінанси - Бухгалтерський облік - Управління персоналом - Психологія - Право - Гуманітарні науки