Безкоштовна електронна бібліотека :: Інвестування
Управління портфелем передбачає функції моніторингу дохідно-
сті інвестування по кожному інструменту портфеля і у разі необхід-
ності своєчасне внесення змін до складу портфеля.
Портфель формується з урахуванням ряду принципів, тобто порт-
фель має бути:
· диверсифікованим складатися з достатньо великої кількості
цінних паперів, що зменшує ризик неотримання запланованої
дохідності капіталу;
· ліквідним, що дає змогу оперативно змінювати його склад, про-
давати і купувати цінні папери;
· збалансованим, тобто складатися з таких інструментів, які пла-
нував інвестор, розроблюючи свою інвестиційну стратегію;
· керованим, що дає змогу без втрати дохідності проекту вільно
оперувати інструментами портфеля, досягаючи більшої опти-
мальності в поєднанні дохідності та ризику.
Вирішуючи питання щодо інвестиційної привабливості цінного
папера, інвестор має враховувати такі аспекти:
· поточну дохідність;
· безпеку, захищеність капіталу від знецінення, фінансових криз;
· збереження капіталу від інфляції;
· зростання вкладеного капіталу (зростання ринкової ціни ак-
тивів);
· можливість через цінні папери впливати на дирекцію їх емітен-
та та користуватися його активами (отримання прав на прид-
бання дефіцитної продукції, права оренди приміщень, створен-
ня холдингових структур, доступ до нематеріальних активів
емітента);
· розподіл статутного фонду між великими акціонерами та ві-
рогідність змін у цій структурі;
· можливість великих акціонерів збільшувати свої частки (викуп
акцій у дрібних акціонерів, проведення і викуп додаткової емі-
сії акцій, обєднання пакетів з іншими акціонерами).
Інвестиційна привабливість цінних паперів визначається з ура-
хуванням відповідних кількісних параметрів. Вони характеризу-
ють звязок потенційно можливих доходів від володіння акціями
і, наприклад, фінансових результатів господарської діяльності
емітента, стану активів акціонерного товариства, дивідендної по-
літики.
133
Менеджмент - Економіка та фінанси - Бухгалтерський облік - Управління персоналом - Психологія - Право - Гуманітарні науки